Na quinta-feira, a Jefferies elevou a classificação das ações da Visional Inc (4194:JP) de Manter para Comprar, aumentando o preço-alvo de 8.700 JPY para 9.500 JPY. A elevação reflete um renovado otimismo nas perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa, particularmente dentro de sua plataforma Bizreach, que demonstrou um crescimento ano a ano de 15% - um número robusto para o setor de recursos humanos.
A análise da Jefferies sugere que a tendência de declínio no crescimento, que anteriormente era o foco dos investidores, chegou ao fim. Eles acreditam que a Visional Inc agora apresenta uma avaliação atraente, com um índice preço-lucro (P/L) de 20 vezes em relação à previsão da Jefferies para o lucro por ação (LPA) do ano fiscal que termina em julho de 2025 (AF7/25).
O modelo de negócios da Visional, que envolve a publicação anônima de currículos e a cobrança de empresas por recrutamento direto, é citado como tendo fortes barreiras de entrada. Este aspecto das operações da empresa é particularmente notável, pois diferencia a Visional dos concorrentes no setor de RH.
A ênfase no recrutamento direto em vez do negócio de agências é outro fator-chave na perspectiva positiva da Jefferies. A firma apoia a estratégia da Visional de manter sua posição única no mercado frente às pressões competitivas.
O novo preço-alvo de 9.500 JPY é baseado em um múltiplo projetado de 25,7 vezes o LPA do AF7/25 de 369,8 JPY, indicando a confiança da Jefferies no potencial de lucros e na posição de mercado da empresa.
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