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Na quinta-feira, a Jefferies reiterou sua classificação de Compra para as ações da Block Inc. (NYSE: SQ), mantendo o preço-alvo de 110,00$. A análise da firma indica que a Block Inc. integrou efetivamente mudanças em seu programa de conformidade, o que deve mitigar qualquer impacto adicional na base de usuários de seu Cash App.
A Jefferies destacou que os ajustes, que estão em andamento há dois anos, provavelmente já se refletiram no número atual de usuários ativos mensais (MAUs).
Com uma capitalização de mercado de 52,55 bilhões$ e um impressionante crescimento de receita de 14,75% nos últimos doze meses, a Block continua demonstrando sua força como um player proeminente na indústria de Serviços Financeiros.
De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo, com fortes indicadores de saúde financeira, incluindo um índice de liquidez corrente de 2,07.
O acordo com as autoridades reguladoras, que foi abordado em um relatório para a Block Inc. em novembro de 2023, delineou a necessidade de melhorias no programa de Lei de Sigilo Bancário/Combate à Lavagem de Dinheiro (BSA/AML) da empresa. A Block Inc. respondeu em dezembro de 2023 com um plano detalhando os novos controles implementados, juntamente com melhorias adicionais a serem implementadas.
Os analistas da Jefferies acreditam que essas mudanças foram efetivamente absorvidas e que qualquer impacto no crescimento dos MAUs do Cash App, devido a fatores como redução de adições brutas ou aumento da rotatividade de usuários não verificados, já ocorreu.
Apesar desses desafios regulatórios, a Block manteve um forte desempenho, com as ações entregando um retorno de 30,13% no último ano.
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No quarto trimestre de 2023, a Block Inc. reconheceu em sua carta aos acionistas que decisões deliberadas foram tomadas ao longo do ano passado que influenciaram o crescimento de usuários ativos no Cash App.
Essas decisões faziam parte dos esforços da empresa para melhorar os processos de conformidade e verificação de usuários. As mudanças incluíram procedimentos de integração mais rigorosos que exigiam que novos usuários fornecessem informações adicionais para se tornarem imediatamente elegíveis para serviços como o Cash Card.
Além disso, a empresa ajustou os limites de transação para usuários sem verificação de identidade (IDV). Anteriormente, usuários peer-to-peer (P2P) sem IDV podiam transferir até 1.000$ por mês; no entanto, esses usuários agora enfrentam um limite vitalício de 1.500$ e não são elegíveis para o Cash Card ou compras de Bitcoin. Acredita-se que essa mudança de política tenha causado a saída de alguns MAUs de baixa receita da plataforma.
Os analistas da Jefferies sugerem que as mudanças estratégicas feitas pela Block Inc. em seus processos de conformidade e verificação de usuários são abrangentes e abordaram as preocupações levantadas no acordo regulatório. A firma permanece confiante na capacidade da empresa de gerenciar efetivamente sua base de usuários daqui para frente.
Em outras notícias recentes, a Block Inc. tem feito avanços significativos em seu desempenho financeiro e perspectivas de crescimento. O analista Andrew Schmidt, da Citi, atualizou a trajetória de crescimento da Block, citando o potencial da empresa para um ano de destaque em 2025. Isso segue um aumento de 19% no lucro bruto da empresa, atingindo 2,25 bilhões$, e um fluxo de caixa livre ajustado melhorado de 1,5 bilhões$.
A Raymond James também reafirmou sua classificação de Desempenho Superior para a Block Inc., enfatizando o crescimento do Volume de Pagamentos Brutos do Seller da empresa, que deve acelerar para dois dígitos em 2025. Além disso, a Block entrou em uma parceria estratégica com a distribuidora global de serviços alimentícios Sysco, visando oferecer soluções tecnológicas avançadas para restaurantes em todo o mundo.
Monness, Crespi, Hardt e BTIG atualizaram as ações da Block, estabelecendo novos preços-alvo com base em uma perspectiva positiva para o desempenho futuro da empresa. A Block Inc. prevê um crescimento de 14% ano a ano para o Q4 de 2024 e visa alcançar a Regra dos 40 até 2026, focando em um crescimento do lucro bruto de meados dos teens e uma margem de lucro operacional ajustada de meados dos 20%. Esses são desenvolvimentos recentes na estratégia da Block para o crescimento contínuo.
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