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Na segunda-feira, a CSPC Pharmaceutical Group Ltd. (1093:HK) (OTC:CHJTF) recebeu um rebaixamento na classificação de suas ações pela Jefferies, passando de Hold para Underperform. A firma também ajustou o preço-alvo para as ações da CSPC Pharmaceutical para HK$ 5,00, acima dos HK$ 4,60 anteriores.
O rebaixamento ocorre apesar do preço das ações da empresa ter registrado um aumento significativo de 70% no acumulado do ano, impulsionado por altas expectativas para o desenvolvimento de negócios (BD) e um ponto de inflexão de lucros previsto. Os analistas da Jefferies expressaram preocupações de que o preço atual das ações já possa ter considerado os ganhos potenciais desses fatores. Eles também destacaram os desafios que a CSPC Pharmaceutical pode enfrentar na execução de três grandes negócios, cada um avaliado em aproximadamente US$ 5 bilhões, observando a complexidade e incerteza envolvidas em transações de grande escala.
Adicionalmente, a firma apontou que aproximadamente 70% dos lucros da CSPC Pharmaceutical estão sob pressão devido a questões de precificação. O produto NBP da empresa está entrando em um ciclo de baixa, agravado por controles orçamentários mais rigorosos no mercado. Esta situação pode potencialmente levar a um desempenho decepcionante, contrário ao que o preço elevado das ações sugere.
O preço-alvo atualizado de HK$ 5,00 representa um leve aumento em relação ao alvo anterior, mas vem com uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho futuro das ações. A análise da Jefferies indica ceticismo sobre a capacidade da empresa de manter sua atual trajetória de crescimento diante dos desafios identificados.
Os investidores agora enfrentam uma avaliação mais conservadora da posição de mercado da CSPC Pharmaceutical e sua capacidade de atender às altas expectativas que impulsionaram o preço de suas ações este ano. A nova classificação e o preço-alvo refletem as expectativas revisadas da Jefferies para a saúde financeira e desempenho de mercado da empresa farmacêutica.
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