Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Na terça-feira, o analista Rob Dickerson da Jefferies ajustou o preço-alvo das ações da WK Kellogg (NYSE:KLG), reduzindo-o para $16,00 do anterior $19,00, mantendo a classificação de Manter para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para KLG atualmente variam de $14 a $27, com a ação sendo negociada a $16,89. A análise do InvestingPro sugere que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais. A revisão segue um declínio reportado nas vendas e volumes do quarto trimestre da Kellogg, que mostraram uma queda de aproximadamente 5% e 9% ano a ano, respectivamente. Esta queda no desempenho foi notavelmente mais acentuada do que os declínios de 2% e 4% do terceiro trimestre e ficou abaixo da categoria de cereais prontos para comer (RTE), que viu quedas de cerca de 2% e 4%. Dados do InvestingPro mostram que a receita da empresa diminuiu 2,51% nos últimos doze meses, com cinco analistas recentemente revisando suas expectativas de lucros para baixo.
O comentário de Dickerson destacou o contraste entre os resultados trimestrais da Kellogg e o mercado de cereais mais amplo. Ele observou: "Os canais rastreados dos EUA sugerem que as vendas/volumes da KLG no Q4'24 caíram ~5%/9% a/a, uma aceleração marcante em relação à queda de ~2%/4% no Q3, e um desempenho materialmente inferior em comparação com a categoria de cereais RTE, que caiu ~2%/4%." O analista expressou preocupações sobre o desempenho da Kellogg à medida que continua a operar como uma entidade independente.
Apesar da queda nos canais rastreados, a Jefferies modelou um declínio de vendas menos severo de 3,5% para o quarto trimestre, antecipando resultados potencialmente melhores de canais que não são rastreados. Dickerson elaborou sobre os ajustes feitos às previsões financeiras da Kellogg, afirmando: "Reduzimos o EBITDA estimado para '24/'25/'26 em ~2%/5%/6% devido a vendas mais baixas / desalavancagem de volume." Enquanto os desafios persistem, o InvestingPro reporta uma forte pontuação geral de saúde financeira de 3,12 (ÓTIMA), com EBITDA atual de $396 milhões. Obtenha acesso ao relatório de pesquisa completo da KLG e 7 ProTips adicionais com uma assinatura do InvestingPro.
A redução no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) estimado para os anos de 2024 a 2026 reflete a expectativa do analista de desafios contínuos para a Kellogg em termos de vendas e alavancagem de volume. Esta recalibração das projeções financeiras é uma resposta aos dados mais recentes que indicam a luta da Kellogg para estabilizar sua posição de mercado em meio a um segmento de cereais competitivo.
A revisão do preço-alvo das ações da Kellogg pela Jefferies indica uma perspectiva cautelosa para o desempenho financeiro de curto prazo da empresa, enquanto ela navega pelas pressões de um mercado competitivo e busca se estabelecer após suas recentes mudanças organizacionais.
Em outras notícias recentes, a WK Kellogg Co experimentou um rebaixamento na classificação de suas ações de Manter para Vender pela TD Cowen devido a preocupações sobre o desempenho da empresa e perspectivas futuras. Este rebaixamento é acompanhado por um ajuste para baixo do preço-alvo para $16,00 do anterior $18,00. Os analistas da TD Cowen também reduziram sua previsão para o EBITDA do ano fiscal de 2025 da WK Kellogg para $289 milhões, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de $290 milhões. Eles destacaram as significativas perdas de participação de mercado da empresa no quarto trimestre e um pipeline de novos produtos pouco inspirador como questões-chave.
Os analistas da TD Cowen também apontaram o histórico de relações trabalhistas tensas da WK Kellogg como um risco potencial, especialmente em relação ao projeto de racionalização da cadeia de suprimentos de $500 milhões em andamento da empresa. O acordo de crédito da WK Kellogg Co foi recentemente alterado, estendendo a disponibilidade de uma linha de crédito de $250 milhões até 30 de junho de 2025. Esta extensão não altera nenhum outro termo do acordo original e é vista como uma movimentação financeira estratégica para garantir acesso contínuo ao capital. A linha de crédito estendida pode apoiar as iniciativas operacionais e estratégicas da empresa, embora os usos específicos para o empréstimo não tenham sido divulgados. Estes são os desenvolvimentos recentes para a WK Kellogg Co.
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