Jefferies reduz classificação das ações da Parsons e baixa preço-alvo para US$ 65

Investing.com — Na segunda-feira, a analista da Jefferies, Sheila Kahyaoglu, rebaixou a classificação das ações da Parsons Corporation (NYSE:PSN) de Compra para Manutenção e reduziu o preço-alvo para US$ 65, ante os US$ 75 anteriores. As ações, que caíram mais de 43% nos últimos seis meses, segundo dados do InvestingPro, enfrentam dificuldades apesar de reportarem resultados mistos. Embora a Parsons tenha registrado uma contração de 2% na receita orgânica no primeiro trimestre, a empresa alcançou um aumento de 7% excluindo seu Programa Confidencial (PC).

Kahyaoglu forneceu insights sobre a dinâmica financeira da empresa, observando a expectativa de aceleração para atingir uma meta de crescimento orgânico de 15% para 2025, excluindo o PC, e 5% de crescimento orgânico geral. A empresa mantém uma base financeira sólida, com dados do InvestingPro mostrando uma margem bruta saudável de 21,2% e níveis moderados de dívida. No entanto, a analista estimou que o contrato do PC, que deve gerar US$ 658 milhões no ano atual, diminuirá 50% em comparação com US$ 1,3 bilhão em 2024.

A redução do contrato do PC deve criar um obstáculo de 8 pontos em 2026. Isso deve manter o crescimento orgânico anual estável e pode impactar o múltiplo de mercado da empresa. O preço-alvo de US$ 65 de Kahyaoglu é baseado em um índice preço-lucro alinhado com o mercado, contrastando com a média de três anos da Parsons, que era 15% maior.

A redução prevista no contrato do PC, que deve diminuir para zero até 2026, representa um desafio significativo para a Parsons enquanto ela se esforça para atingir suas metas de crescimento de médio dígito. A perspectiva da analista sugere que, embora a empresa possa alcançar estabilidade no crescimento orgânico, isso pode ocorrer às custas do prêmio de mercado anteriormente mantido.

Em outras notícias recentes, a Parsons Corporation divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, apresentando um desempenho financeiro misto. A empresa superou as expectativas de lucro por ação com um LPA de US$ 0,78, em comparação com os US$ 0,74 previstos. No entanto, a Parsons ficou abaixo das previsões de receita, registrando US$ 1,55 bilhão contra os US$ 1,62 bilhões esperados. A empresa mantém uma perspectiva positiva para 2025, projetando receita total entre US$ 7,0 bilhões e US$ 7,5 bilhões, com planos de realizar 2-3 aquisições este ano.

Em atualizações de analistas, a Baird rebaixou a Parsons de Desempenho Superior para Neutro, ajustando o preço-alvo para US$ 69, ante os US$ 72 anteriores. O rebaixamento reflete preocupações sobre um contrato de receita anual significativo de US$ 725 milhões sob revisão pelo governo Trump, que poderia impactar o segmento de negócios Federal da empresa. A Baird observou riscos potenciais de queda nas orientações do segmento Federal da Parsons, embora possa haver potencial de alta em Infraestrutura Crítica. Apesar desses desafios, a Parsons alcançou um backlog recorde de US$ 9,1 bilhões, com 69% financiados, indicando forte demanda futura.

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