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Na quarta-feira, a Jefferies ajustou sua avaliação das ações da Hilton Grand Vacations (NYSE:HGV), reduzindo o preço-alvo para $41, ante os $42 anteriores, mantendo a recomendação Neutra para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a ação tem apresentado volatilidade significativa recentemente, com queda de 14% na última semana, embora as métricas atuais sugiram que está negociando próximo ao seu Valor Justo. Os analistas da firma observaram que o progresso da empresa na integração da Bluegreen e a melhoria na eficiência de securitização são fatores positivos que contribuem para a estratégia de crescimento e aceleração na geração de caixa, respaldados pelo forte crescimento de receita de 24,3% nos últimos doze meses.
Os analistas reconheceram os desenvolvimentos construtivos, afirmando: "A execução da integração da Bluegreen e o potencial de alta na eficiência de securitização são construtivos para a estratégia de crescimento e impulsionam a aceleração na geração de caixa, o que vemos como positivo." Esses fatores são vistos como benéficos para o desempenho de longo prazo da empresa, com dados do InvestingPro mostrando um índice de liquidez corrente saudável de 4,23 e rendimento de fluxo de caixa livre positivo de 8%.
No entanto, a Jefferies também apontou certos desafios que podem impactar a avaliação da ação no curto prazo. Segundo a firma, "Apesar do aumento nos retornos de capital, o ruído de curto prazo devido ao impacto das despesas com juros, compressão de margens e incerteza macroeconômica geral deve continuar a comprimir as avaliações, em nossa opinião." O atual índice P/L de 79,8 e a relação dívida/patrimônio de 4,01 da empresa refletem essas preocupações.
A menção ao "aumento nos retornos de capital" sugere que a Hilton Grand Vacations tem retornado mais capital aos acionistas, o que geralmente é visto como um sinal positivo sobre a saúde financeira da empresa e a confiança da administração em suas perspectivas futuras.
No quarto trimestre de 2024, a Hilton Grand Vacations reportou resultados abaixo das expectativas, com lucro por ação de $0,49 e receita de $1,28 bilhão. Apesar disso, a empresa demonstrou resiliência com crescimento de 9% nas vendas de contratos em comparação ao ano anterior. A Goldman Sachs elevou o preço-alvo para $42, mantendo recomendação de Venda, após o lançamento do programa HGV Max e vendas iniciais da propriedade Ka Haku Hawaii.
A S&P Global Ratings colocou a Hilton Grand Vacations em observação para possível rebaixamento devido à alta alavancagem e aumento nas recompras de ações. A orientação ajustada de EBITDA para 2025 é mais fraca que o esperado anteriormente, com intervalo de $1,125 bilhão a $1,165 bilhão. A empresa planeja aumentar as recompras de ações para cerca de $600 milhões por ano, acima dos $400 milhões anteriores.
Apesar dos desafios, o lançamento do programa HGV Max e as parcerias estratégicas com Bass Pro e Choice Hotels devem se expandir em 2025, oferecendo potenciais oportunidades de crescimento. A empresa também tem refinado sua estratégia de securitização, com expectativa de liberar aproximadamente $700 milhões em caixa.
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