Por que a supercapacidade chinesa é vista como uma ameaça geopolítica
Investing.com — Na sexta-feira, o analista da Jefferies, Thomas Chong, ajustou o preço-alvo para as ações da ZTO Express (NYSE: ZTO), reduzindo-o de US$ 27,00 para US$ 24,00. Apesar dessa mudança, a empresa continua recomendando a classificação de Compra para o papel. Atualmente negociando a um índice P/L de 14,7x, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com potencial adicional de valorização. A mudança ocorreu após a ZTO Express divulgar seus resultados do quarto trimestre, que revelaram receitas acima das expectativas, enquanto os lucros não-GAAP estavam alinhados com o consenso, mas não atenderam às previsões da Jefferies.
Durante a teleconferência de resultados, a administração da ZTO enfatizou sua expectativa de crescimento do volume de encomendas entre 20-24% ano a ano (YoY) e projetou a taxa de crescimento do setor em 15% YoY para o ano atual. A forte posição financeira da empresa é evidenciada por sua pontuação "ÓTIMA" de Saúde Financeira no InvestingPro de 3,21, apoiada pelo crescimento de receita de 15,26% nos últimos doze meses. Essas projeções levaram a Jefferies a modificar suas premissas de preço médio de venda (ASP) para a ZTO, considerando o ambiente dinâmico do setor.
Os analistas da empresa acreditam que ganhar participação de mercado é uma prioridade para a ZTO Express. Sua avaliação mantém as premissas existentes de custo por encomenda, que não foram significativamente alteradas à luz do recente relatório de ganhos. Além disso, a Jefferies destacou as tendências de rápida expansão na logística reversa, um setor no qual a ZTO está atualmente ativa.
O desempenho da ZTO e as áreas de foco estratégico foram detalhados na declaração da Jefferies, onde o analista observou: "Ajustamos nosso ASP no ambiente dinâmico do setor e o ganho de participação de mercado é uma área de foco para a ZTO. Mantemos nossas premissas de custo por encomenda praticamente inalteradas. A logística reversa está vendo tendências de crescimento rápido. Mantemos a recomendação de Compra."
Investidores e observadores do mercado provavelmente monitorarão o desempenho das ações da ZTO Express após esta recente atualização do preço-alvo e as iniciativas estratégicas da empresa para aumentar a participação de mercado e capitalizar o crescimento na logística reversa. Com uma capitalização de mercado de US$ 16,08 bilhões e fortes métricas de lucratividade, os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 10 insights adicionais e métricas financeiras detalhadas para tomar decisões de investimento mais informadas.
Em outras notícias recentes, a ZTO Express reportou receita do quarto trimestre de RMB 12,92 bilhões (US$ 1,77 bilhão), superando as estimativas dos analistas de RMB 11,71 bilhões e marcando um aumento de 21,7% em comparação ao ano anterior. Apesar desse sucesso de receita, o lucro ajustado por ação depositária americana ficou ligeiramente abaixo das expectativas em RMB 3,24 (US$ 0,44). Para o ano completo de 2024, a receita da ZTO Express alcançou RMB 44,28 bilhões (US$ 6,07 bilhões), com o lucro líquido ajustado crescendo 12,7% para RMB 10,15 bilhões (US$ 1,39 bilhão). A empresa também declarou um dividendo semestral de US$ 0,35 por ADS.
Em termos de atividade de analistas, a JPMorgan rebaixou a classificação das ações da ZTO Express de Overweight para Neutral, ajustando o preço-alvo para US$ 23 de US$ 25. Foram levantadas preocupações sobre o foco estratégico da empresa no crescimento de volume potencialmente levando à diluição de margem. Por outro lado, o Citi elevou seu preço-alvo para a ZTO Express para US$ 26,40, mantendo a classificação de Compra, citando o compromisso da empresa com o crescimento de encomendas e expansão da participação de mercado. O desempenho da ZTO Express no segmento de encomendas de varejo e melhorias de eficiência também foram destacados. A empresa tem uma cota remanescente de recompra de ações de US$ 700 milhões, com planos potenciais para estender o programa.
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