Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na sexta-feira, o analista Kaumil Gajrawala, da Jefferies, revisou o preço-alvo da Biote Corp. (NASDAQ:BTMD) para $6,80, ante $9,24 anteriormente, mantendo a recomendação de Compra para a ação. Atualmente negociada a $3,83, a BTMD sofreu uma queda significativa, recuando cerca de 28% na última semana e 50% no acumulado do ano. O ajuste segue o desempenho do quarto trimestre da Biote, que registrou vendas e EBITDA abaixo das expectativas, resultando em um resultado anual no limite inferior da faixa projetada. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém fundamentos sólidos com margem bruta de 70,5% e fluxo de caixa saudável.
Gajrawala observou que a orientação da empresa para 2025, que prevê crescimento de receita de 2-5%, está significativamente abaixo das expectativas anteriores. Ele destacou que a introdução do novo software prejudicou o crescimento de novos profissionais, fator crítico para o modelo de negócios da empresa que opera com base em receita recorrente. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente sobrevendida, com múltiplos indicadores técnicos sugerindo potencial oportunidade de reversão. Assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e métricas completas de avaliação para BTMD.
Apesar de uma previsão mais fraca para o primeiro trimestre e expectativa de recuperação gradual, Gajrawala mantém-se otimista sobre o futuro da Biote. Ele enfatizou que o crescimento deve retornar conforme o impacto da implementação do software diminui. O analista destacou que a Biote tinha uma base sólida antes da transição do software, com aproximadamente 1.500 novos profissionais adicionados no ano fiscal de 2024, representando um aumento de 20%. A saúde financeira da empresa é classificada como "BOA" pelo InvestingPro, sustentada por métricas fortes de fluxo de caixa e um índice de liquidez corrente sólido de 1,32.
Em seu comentário, Gajrawala afirmou: "O Q4 não foi bom. Vendas e EBITDA ficaram abaixo das expectativas, colocando o ano completo no limite inferior da faixa. A orientação para 2025 de crescimento de receita de 2-5% também está muito abaixo do esperado. A implementação do software pesou sobre o crescimento de novos profissionais — um driver fundamental em um negócio tipo anuidade. O Q1 será fraco, e a recuperação levará tempo, mas o crescimento deve retornar. As adições foram sólidas antes da implementação (~1500 adicionados em F24, +20%). Mantemos posição positiva. Crescimento raramente é linear. Reiteramos Compra."
A posição do analista reflete uma crença na capacidade da empresa de superar os desafios atuais e retornar a uma trajetória de crescimento. Apesar do preço-alvo reduzido e dos obstáculos de curto prazo, a manutenção da recomendação de Compra indica confiança nas perspectivas de longo prazo da Biote Corp. Com um múltiplo EV/EBITDA de 4,85 e forte rendimento de fluxo de caixa livre, análises detalhadas de avaliação e insights adicionais estão disponíveis no Relatório Pro Research completo, exclusivo para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a BioTE Corp divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que mostraram uma pequena diferença nas previsões de lucro por ação (LPA) e receita. A empresa registrou LPA de $0,10, abaixo da previsão de $0,11, e receita de $49,8 milhões, inferior aos $51,29 milhões esperados. Apesar disso, a BioTE demonstrou crescimento de receita de 9% ano a ano, impulsionado por aumentos nas receitas de procedimentos e suplementos dietéticos. Além disso, a empresa lançou a plataforma de bem-estar BioTRx e expandiu sua capacidade de fabricação, estabelecendo sua orientação de receita para 2025 entre $200 milhões e $280 milhões.
Em um desenvolvimento separado, a Truist Securities ajustou sua perspectiva sobre a BioTE, reduzindo o preço-alvo de $9,00 para $7,00 enquanto mantém a recomendação de Compra. Este ajuste ocorre em meio a desafios operacionais relacionados à implementação do novo software, que afetou o crescimento da receita. No entanto, a Truist Securities expressou confiança no potencial da BioTE, citando demanda robusta no mercado de Terapia de Reposição Hormonal Bioidentical e a recente nomeação de um novo CEO com forte experiência em saúde como fatores positivos. A firma acredita que os problemas relacionados ao software são temporários e que a BioTE está bem posicionada para resolvê-los.
A margem bruta da BioTE melhorou para 71,8%, refletindo economia de custos e gestão eficaz. A empresa também estabeleceu sua previsão de EBITDA ajustado para 2025 entre $59 milhões e $64 milhões. Apesar do resultado abaixo das expectativas, a BioTE continua focada no crescimento, com planos de expandir a plataforma BioTRx e aumentar a aquisição de profissionais.
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