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Investing.com - A Jefferies reduziu seu preço-alvo para a Oscar Health Inc (NYSE:OSCR) de US$ 12,00 para US$ 9,00, mantendo a classificação de Underperform, citando preocupações com os acúmulos de ajustes de risco da seguradora de saúde. A empresa, atualmente negociada a US$ 16,08 com capitalização de mercado de US$ 4,1 bilhões, viu suas ações subirem quase 20% no acumulado do ano, apesar das preocupações. De acordo com dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para a ação variam de US$ 12 a US$ 28, sugerindo visões mistas sobre sua avaliação.
A análise da firma sugere que a Oscar Health pode enfrentar aproximadamente US$ 880 milhões em pagamentos adicionais de ajustes de risco para o ano-plano de 2025, semelhante aos problemas recentemente experimentados pela Centene Corporation. Embora os dados do InvestingPro mostrem que a empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral e alcançou crescimento significativo de receita de 54% nos últimos doze meses, a Jefferies observa que a Oscar Health é particularmente vulnerável como uma empresa focada exclusivamente em seguros de saúde, com cerca de 90% de seus prêmios vindos de estados onde as mudanças no pool de risco devem ser mais dramáticas.
A exposição da Oscar Health está concentrada na Flórida, Geórgia e Texas, que representam 87% de seus membros. Esses estados parecem ser os mercados mais distorcidos de acordo com a análise da Jefferies, potencialmente levando a uma "falha" média ponderada de 6,9% nas estimativas de pontuação de risco. Apesar desses desafios, o InvestingPro indica que a empresa deve permanecer lucrativa este ano, com 8 insights-chave adicionais disponíveis para assinantes através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro.
A firma destaca que durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da Oscar, a administração indicou planos para acumular ajustes de risco do ano-plano 2025 consistentes com o ano-plano 2024. No entanto, após um ajuste de US$ 92 milhões discutido na teleconferência, a Oscar acumulou aproximadamente 15% a pagar para o ano-plano 2024, mas começou 2025 com apenas 8,4% no primeiro trimestre.
A Jefferies acredita que a Oscar Health provavelmente cometeu o mesmo erro de reserva de ajuste de risco que a Centene, que envolveu acumular para um cenário onde as pontuações de risco se moviam em conjunto com as pontuações de risco médias do setor, quando na realidade as pontuações de risco do setor aumentaram aproximadamente 6,3% mais do que o próprio portfólio da Centene em seus estados.
Em outras notícias recentes, a Oscar Health reportou fortes ganhos no primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street com lucro por ação de US$ 0,92, ultrapassando os US$ 0,81 previstos. A empresa também superou as projeções de receita, reportando US$ 3,05 bilhões em comparação aos US$ 2,84 bilhões antecipados, marcando um crescimento de receita de 42% ano a ano. Além disso, a Oscar Health alcançou um lucro líquido de US$ 275 milhões, mostrando uma melhoria de US$ 98 milhões em relação ao ano anterior. Enquanto isso, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para a Oscar Health de US$ 25 para US$ 18, mantendo uma classificação acima da média, devido a potenciais mudanças políticas impactando o mercado da Lei de Cuidados Acessíveis. O Barclays iniciou a cobertura da Oscar Health com classificação Underweight e preço-alvo de US$ 17, citando riscos políticos que poderiam afetar as metas de margem e crescimento da empresa. Apesar dessas preocupações, as ações da Oscar Health têm visto interesse significativo de investidores de varejo, segundo o Barclays. O foco estratégico da empresa em tecnologia e inovação continua impulsionando sua expansão e eficiências operacionais. Esses desenvolvimentos recentes destacam o ambiente dinâmico no qual a Oscar Health está operando.
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