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Investing.com — Na sexta-feira, o analista da JMP Securities, Nicholas Jones, elevou o preço-alvo das ações da Amazon.com (NASDAQ:AMZN) para US$ 250, de US$ 240 anteriormente, mantendo a recomendação de "Market Outperform". De acordo com dados do InvestingPro, o consenso dos analistas permanece altamente otimista, com alvos variando de US$ 195 a US$ 287, sugerindo potencial de valorização a partir dos níveis atuais. A ação, negociada atualmente a um índice P/L de 33,7x, mostra sinais de estar ligeiramente subvalorizada com base na análise de Valor Justo do InvestingPro. O ajuste ocorreu após a Amazon reportar fortes resultados de receita, com seu lucro operacional e margem superando as expectativas, principalmente devido ao impressionante desempenho da Margem de Lucro Operacional (MLO) da Amazon Web Services (AWS).
A orientação de vendas líquidas da Amazon para o segundo trimestre correspondeu às estimativas de consenso, embora suas projeções de lucro operacional e margem não tenham sido tão otimistas. A empresa prevê que os custos associados ao Projeto Kuiper e um aumento anual na Remuneração Baseada em Ações (RBA) afetarão a MLO do segundo trimestre. A Amazon continuará a contabilizar os custos do Projeto Kuiper como despesa até que ele alcance viabilidade comercial, o que é esperado por volta de 2026, apesar do lançamento do serviço estar previsto para o final deste ano.
O negócio principal do gigante do varejo demonstrou resiliência, com crescimento notável em itens essenciais do dia a dia e alimentos. Com receita atingindo US$ 638 bilhões nos últimos doze meses e mostrando um crescimento de 11% em relação ao ano anterior, a Amazon continua a fortalecer sua posição como um player proeminente no setor de Varejo Amplo. Em meio a incertezas relacionadas a tarifas, a Amazon está se concentrando em melhorar a experiência do cliente e oferecer uma ampla variedade de produtos a preços competitivos. Assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de saúde financeira, que atualmente mostram uma classificação geral "BOA" para a Amazon, particularmente forte em pontuações de lucratividade e crescimento. Essa estratégia centrada no cliente historicamente permitiu à Amazon capturar maior participação de mercado durante tempos incertos, e a empresa espera um resultado semelhante no clima atual.
O segmento de publicidade do negócio da Amazon também mostrou desempenho robusto, com pontos fortes visíveis em todo o funil de vendas. Embora o crescimento ano a ano da AWS de 16,9% tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas, a administração da Amazon enfatizou que a demanda permanece vigorosa. Eles também observaram que o crescimento teria sido maior sem as atuais restrições de capacidade, que devem melhorar no segundo semestre de 2025.
Em conclusão, a JMP Securities acredita que o desempenho recente e o foco estratégico da Amazon não alteram sua tese de investimento. A robusta posição financeira da empresa se reflete em seu saudável retorno sobre o patrimônio de 24% e forte margem de lucro bruto de 48,9%. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Amazon, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que inclui análise detalhada da posição competitiva da empresa e perspectivas futuras. A firma permanece confiante de que o domínio da Amazon em produtos básicos de consumo, forte negócio de publicidade e serviços de nuvem com capacidades de IA continuarão a impulsionar ganhos de participação de mercado em seus vários segmentos, independentemente das condições macroeconômicas. O novo preço-alvo reflete esses sentimentos, bem como uma expansão no múltiplo do grupo de pares.
Em outras notícias recentes, a Amazon.com reportou seus resultados do primeiro trimestre, revelando uma mistura de conquistas e desafios. A empresa superou as expectativas com seu lucro por ação e relatou um crescimento constante de receita de 10% em relação ao ano anterior. No entanto, a Amazon forneceu uma orientação de lucro operacional mais suave para o segundo trimestre, ligeiramente abaixo das previsões dos analistas. A Amazon Web Services (AWS) mostrou um crescimento consistente de receita de 17% em relação ao ano anterior, mas seu desempenho ficou abaixo da aceleração antecipada em comparação com o Microsoft Azure.
Várias empresas de análise ajustaram seus preços-alvo para a Amazon após esses resultados. A Evercore ISI reduziu seu alvo para US$ 260, mantendo uma classificação de Outperform, enquanto a Stifel reduziu seu alvo para US$ 245, mas manteve uma classificação de Compra. A BofA Securities aumentou seu alvo para US$ 230, também com uma classificação de Compra, citando desempenho estável e potencial de crescimento. A Goldman Sachs manteve sua classificação de Compra com um alvo de US$ 220, expressando uma perspectiva positiva de longo prazo.
O foco da Amazon em iniciativas de crescimento de longo prazo e seu mix diversificado de produtos são vistos como pontos fortes em meio a um clima de negócios desafiador. As margens norte-americanas da empresa pareceram fracas, mas os analistas observaram que ajustes para antecipações de estoque podem melhorar as perspectivas. Apesar dos ventos contrários de curto prazo, os analistas permanecem otimistas sobre o desempenho futuro da Amazon, particularmente no segmento AWS.
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