JMP mantém classificação de Desempenho de Mercado para ações da RenaissanceRe

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da JMP mantiveram sua classificação de Desempenho de Mercado para a RenaissanceRe Holdings (NYSE:RNR), uma importante empresa do setor de seguros com um impressionante valor de mercado de US$ 11,8 bilhões, após a companhia reportar resultados do primeiro trimestre de 2025 abaixo das expectativas. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas, apesar de serem negociadas a um modesto índice P/L de 6,8x. A RenaissanceRe divulgou um prejuízo operacional de US$ 1,49 por ação, ficando não apenas abaixo da previsão da JMP de um prejuízo de US$ 0,34 por ação, mas também não atingindo a estimativa de consenso de um prejuízo de US$ 1,27 por ação.

Os analistas destacaram várias áreas onde os números da RenaissanceRe divergiram de suas projeções. Foi reportado um índice de sinistralidade significativamente mais alto, de 108%, em comparação com os 82% esperados. Este aumento foi principalmente atribuído ao segmento de propriedades, que foi impactado pelos incêndios florestais de Los Angeles, junto com outras perdas significativas. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,95x e ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo. Além disso, a empresa registrou uma perda cambial líquida de US$ 7 milhões, contrariando o resultado de equilíbrio previsto. As despesas com juros também excederam as expectativas, atingindo US$ 27 milhões contra os US$ 23 milhões estimados.

No entanto, houve alguns aspectos positivos no relatório. O desenvolvimento de reservas de períodos anteriores foi mais favorável do que o previsto, com um ganho de US$ 196 milhões em comparação com os US$ 22 milhões esperados. Esta melhoria veio principalmente de perdas de propriedade não catastróficas e grandes eventos catastróficos de 2021 a 2023. A receita líquida de investimentos (NII) também superou as estimativas, chegando a US$ 429 milhões contra uma expectativa de US$ 420 milhões.

Os prêmios brutos emitidos (GWP) aumentaram 4%, o que não atendeu à estimativa da JMP de um aumento de 12%. As linhas de Casualty e Specialty ficaram abaixo das expectativas com uma queda de 4%, em oposição ao crescimento projetado de 15%. Por outro lado, a linha de Property superou as previsões com um aumento de 13% contra os 9% esperados, com a cobertura de Catástrofes crescendo 24% devido a prêmios de reintegração, embora Other Property tenha diminuído 15% devido a ajustes do ano anterior.

O valor contábil por ação no final do trimestre foi de aproximadamente US$ 196, ligeiramente abaixo da estimativa da JMP de US$ 199 e sem alteração em relação a 31 de dezembro. A RenaissanceRe também relatou recompras de ações totalizando US$ 361 milhões para o trimestre, valor superior aos US$ 300 milhões estimados pela JMP. Além disso, a empresa anunciou que, até 21 de abril, recomprou mais US$ 65 milhões em ações, elevando o total de recompras para US$ 426 milhões. Os dados do InvestingPro destacam o compromisso da empresa com o retorno aos acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 31 anos consecutivos com um rendimento atual de 0,67%. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da RenaissanceRe, incluindo ProTips adicionais e análise abrangente, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a RenaissanceRe Holdings tem estado em destaque com vários desenvolvimentos notáveis. A empresa anunciou um aumento em seu dividendo trimestral para US$ 0,40 por ação e renovou seu programa de recompra de ações de US$ 750 milhões. A JPMorgan elevou a classificação das ações da RenaissanceRe de Neutral para acima da média, estabelecendo um preço-alvo de US$ 284, citando preços de resseguro resilientes e fortes perspectivas de retorno sobre o patrimônio. Enquanto isso, a BMO Capital Markets manteve sua classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 292, destacando um aumento de 5% em sua estimativa de lucros para 2026 devido a robustas tendências de liberação de reservas de propriedade e significativas recompras de ações.

A Keefe, Bruyette & Woods também opinou, ajustando seu preço-alvo para a RenaissanceRe para US$ 294, de US$ 318, enquanto mantinha uma classificação Outperform. Este ajuste foi atribuído à diminuição das estimativas de lucro por ação para 2025 e 2026, considerando maiores perdas catastróficas esperadas e índices de perdas centrais aumentados. Apesar desses ajustes, a firma expressou confiança nas condições favoráveis do mercado de resseguros, que devem gerar fortes resultados de subscrição. Adicionalmente, a Keefe, Bruyette & Woods identificou a Progressive Corporation e a American International Group como potenciais oportunidades de compra no setor de seguros P&C após uma venda no mercado. Esses desenvolvimentos recentes destacam o cenário dinâmico no qual a RenaissanceRe e seus pares operam.

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