Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na terça-feira, analistas do JPMorgan elevaram a classificação da CommScope Holding (NASDAQ:COMM) de Underweight para Neutra.
A elevação reflete uma perspectiva positiva sobre os recentes esforços estratégicos de refinanciamento da dívida da empresa e o crescimento previsto em seus segmentos de receita.
A CommScope anunciou um plano abrangente de refinanciamento da dívida, que deve estender os vencimentos da dívida, proporcionando à empresa o tempo necessário para melhorar os fundamentos e a visibilidade do crescimento do EBITDA. Espera-se que essa medida permita uma avaliação patrimonial mais favorável para a CommScope.
O refinanciamento inclui a emissão de notas com vencimento em 2029 e 2031 para pagar dívidas existentes com vencimento em 2025 e 2026. Além disso, a CommScope planeja aproveitar os rendimentos esperados da venda de seus negócios de Home Networks (OWN) e Distributed Antenna Systems (DAS) para a Amphenol, que deve gerar 2,1 bilhões de dólares. Esta transação visa reduzir significativamente a dívida total da empresa.
A análise da firma sugere que a CommScope está mirando um índice de alavancagem total abaixo de 6x, o que corresponderia a um EBITDA de 1,13 bilhão de dólares em 2026. Esse objetivo oferece uma faixa de avaliação potencial para os acionistas de 1,1 a 3,3 bilhões de dólares, o que é notável quando comparado à atual capitalização de mercado da empresa de 1,1 bilhão de dólares.
O analista estabeleceu um novo preço-alvo de 5,00 dólares. Seu comentário destacou que, embora o JPMorgan ainda não tenha ajustado sua previsão de EBITDA para 2026 para se alinhar com a meta de 1,13 bilhão de dólares, a melhoria na demanda no segmento de Connectivity Solutions (CCS) da CommScope, particularmente com um aumento na demanda por fibra e uma recuperação no mercado de operadoras, bem como em seus segmentos de Access Network Solutions (ANS) e core Network & Cloud (NICS) após a normalização do inventário dos clientes, sugere uma melhor visibilidade do potencial de valorização patrimonial.
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