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Investing.com - O JPMorgan elevou a classificação das ações da Tata Consultancy Services Ltd. (NSE:TCS) de Neutro para acima da média e aumentou seu preço-alvo para INR3.800,00 de INR3.650,00.
A elevação ocorre após a TCS ter um desempenho inferior ao NIFTY em 29% no acumulado do ano e ao NSEIT em 6%, seguindo cortes sucessivos nos lucros devido ao crescimento abaixo do esperado e desafios nas margens.
O JPMorgan observa que a redução de 2% no quadro de funcionários, combinada com fortes medidas de controle de custos e ventos favoráveis de câmbio, provavelmente estabilizará as margens após vários trimestres de erosão.
O banco de investimento moderou suas projeções de crescimento internacional em moeda constante ano a ano para 0%/5% para os anos fiscais 26/27, mas aumentou as previsões de margem em 55/57 pontos base para os mesmos períodos, resultando em uma elevação de 2-3% nas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais 26-28.
A TCS atualmente negocia a 19,7x o índice preço/lucro projetado para dois anos, dois desvios padrão abaixo de sua média de cinco anos, com rendimentos de fluxo de caixa livre e dividendos projetados para um ano em 4,5% e 3,8%, respectivamente, os mais baixos em uma década fora do período da COVID.
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