MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Investing.com — Na terça-feira, analistas do JPMorgan ajustaram suas perspectivas para a Fabrinet (NYSE:FN), aumentando o preço-alvo para US$ 235, ante os US$ 220 anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações da empresa. A revisão segue os recentes resultados financeiros da Fabrinet, que superaram as expectativas. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém excelente saúde financeira com uma pontuação geral de 3,8/5, apoiada por um forte crescimento de receita de 14,83% nos últimos doze meses. Embora os fatores que contribuem para esse desempenho não sejam tradicionalmente vistos como indicadores de crescimento sustentado, o balanço robusto da empresa mostra mais caixa do que dívida.
A empresa experimentou um aumento nas receitas de Telecom, atribuído à demanda por interconexão de corrente direta (DCI), novos contratos e uma recuperação cíclica na demanda. Enquanto isso, espera-se que o setor Automotivo, que apresentou forte desempenho nos últimos trimestres, veja uma desaceleração no crescimento. Por outro lado, as receitas de Datacom sofreram uma queda, decepcionando por mais um trimestre consecutivo. A análise do InvestingPro revela que, embora a empresa sofra com margens de lucro bruto fracas de 12,27%, mantém forte eficiência operacional com retorno sobre o patrimônio de 19%. Essa queda deve-se, em parte, a uma mudança para produtos de próxima geração 1.6T para um cliente principal e uma possível diminuição na alocação de participação de mercado relacionada a envios de 800G.
No entanto, a Fabrinet é o fornecedor único inicial para os produtos 1.6T e, com maior visibilidade no aumento de volume, a empresa antecipa crescimento de receita trimestral em Datacom para o quarto trimestre fiscal de 2025. As perspectivas da Fabrinet também são impulsionadas por novos contratos com Ciena e Amazon, posicionando a empresa para um forte crescimento de receita no ano fiscal de 2026, terminando em junho.
A empresa está contemplando acelerar seus planos de expansão, incluindo o desenvolvimento do Edifício 10 em sua localização em Chonburi, em resposta à evolução da composição de suas fontes de receita. Apesar dos diferentes impulsionadores de receita no trimestre, os analistas esperam que o contínuo aumento em Telecom e uma ressurgência em Datacom apoiem suas expectativas anteriores de receita. Essas projeções incluem crescimento de 11% ano a ano para o ano fiscal de 2026 e 9% para o ano fiscal de 2027.
O preço-alvo revisado do JPMorgan reflete um múltiplo-alvo mais alto de 19 vezes, acima dos 18 vezes anteriores, à medida que a Fabrinet progride com sua receita de Datacom. A perspectiva de lucros dos analistas permanece praticamente inalterada, antecipando que qualquer queda nas margens brutas devido aos custos de aumento para novos contratos será temporária. Com base nos cálculos de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece justamente valorizada nos níveis atuais. Assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e uma análise abrangente da saúde financeira, perspectivas de crescimento e métricas de avaliação da Fabrinet no Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para membros.
Em outras notícias recentes, a Fabrinet reportou seus resultados financeiros do terceiro trimestre, revelando um desempenho misto. A empresa alcançou receita de US$ 871,8 milhões, que excedeu as expectativas dos analistas de US$ 858,3 milhões e marcou um aumento de 19,2% ano a ano. No entanto, o lucro por ação ajustado da Fabrinet de US$ 2,52 ficou abaixo da previsão de consenso de US$ 2,54. A empresa atribuiu o resultado abaixo do esperado a custos mais altos afetando a lucratividade. Olhando para frente, a Fabrinet projeta receita do quarto trimestre entre US$ 860 milhões e US$ 900 milhões, comparado ao consenso dos analistas de US$ 885,8 milhões, e lucro por ação ajustado na faixa de US$ 2,55 a US$ 2,70, contra expectativas de US$ 2,65. O CEO Seamus Grady expressou otimismo sobre o desempenho futuro da empresa, destacando o forte crescimento do setor de telecomunicações. Apesar do resultado abaixo do esperado, a administração permanece confiante em sua capacidade de executar fortemente nos próximos trimestres. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Fabrinet para equilibrar o crescimento da receita com o gerenciamento de custos.
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