JPMorgan eleva preço-alvo das ações da Pacira para $21, ante $11 anteriores

Na quarta-feira, o analista Hardik Parikh do JPMorgan atualizou o preço-alvo para a Pacira Pharmaceuticals (NASDAQ:PCRX), elevando-o para $21,00 do valor anterior de $11,00. A firma manteve sua classificação Underweight para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma ÓTIMA pontuação de saúde financeira, com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo. Na justificativa apresentada, o analista explorou vários cenários para o medicamento Exparel da Pacira, um analgésico local usado no controle da dor pós-cirúrgica.

A análise sugere que o preço atual das ações de aproximadamente $26,00 pode estar excessivamente otimista, pois parece assumir que a concorrência genérica não entrará no mercado até 2035 ou depois. Embora os dados do InvestingPro mostrem um impressionante retorno de 89% nos últimos seis meses, essa perspectiva, segundo o analista, ignora riscos competitivos potenciais, particularmente da Hengrui/eVenus. Este concorrente tem uma capitalização de mercado significativa de $40 bilhões, um genérico aprovado pelo FDA, uma vitória no primeiro desafio de patente e comercializa uma versão genérica da bupivacaína lipossomal na China desde o final de 2022. No entanto, permanece incerto se esta formulação é a mesma aprovada pelo FDA.

O cenário base do JPMorgan, que carrega uma probabilidade de 60%, antecipa uma entrada do genérico no mercado no final desta década, estimando o valor das ações da Pacira em cerca de $19,00. Incluindo outros cenários menos prováveis, a firma calcula um valor médio ponderado das ações de aproximadamente $21,00. Esta avaliação aponta para uma configuração desfavorável de risco/retorno para as ações da Pacira, especialmente após seu aumento considerável de preço nos últimos meses, que agora excede o nível em que estava quando a Hengrui/eVenus recebeu sua aprovação do FDA e venceu o caso da patente.

O relatório também observa que os processos de apelação em andamento e litígios para outras patentes do Exparel podem criar uma pressão duradoura sobre as ações da Pacira. O analista sugere que as condições atuais do mercado não favorecem a Pacira, especialmente com a ação negociando a aproximadamente 7,5 vezes o consenso do EPS para 2025. O índice EV/EBITDA da empresa está em 7,72, com um notável rendimento de fluxo de caixa livre de 16%. Comparativamente, outras empresas farmacêuticas como BMY, MRK e PFE negociam com múltiplos P/E apenas ligeiramente mais altos, o que o analista sugere como opções potencialmente mais atraentes para investidores.

Em resumo, embora o JPMorgan tenha aumentado seu preço-alvo para a Pacira Pharmaceuticals para refletir uma possível entrada mais tardia de concorrentes genéricos, a firma aconselha cautela devido aos vários desafios e riscos competitivos que a empresa enfrenta. Para uma compreensão mais profunda da posição financeira e perspectivas de crescimento da Pacira, os investidores podem acessar análises abrangentes e métricas adicionais através do InvestingPro, que oferece relatórios de pesquisa detalhados e dados financeiros em tempo real.

Em outras notícias recentes, a Pacira Pharmaceuticals tem sido foco de múltiplas atualizações de analistas e atualizações estratégicas. A Truist Securities elevou a classificação das ações da Pacira de Hold para Buy, aumentando o preço-alvo para $25,00 do anterior $8,00, após uma reunião com a administração da empresa e investidores. Esta elevação deve-se ao acordo antecipado com a eVenus, que deve atrasar a concorrência genérica para o Exparel até cerca de 2036.

Simultaneamente, analistas da Needham reiteraram a classificação Buy para as ações da Pacira e aumentaram o preço-alvo de $22,00 para $30,00, em resposta aos novos objetivos estratégicos de cinco anos da empresa e receita preliminar para o quarto trimestre de 2024 que superou as expectativas. Os ambiciosos objetivos "5x30 Path" da empresa visam expandir o desenvolvimento do pipeline e estabelecer parcerias de pesquisa e desenvolvimento, projetando uma taxa de crescimento anual composta de dois dígitos nas receitas de produtos e uma melhoria de 5% na margem bruta em relação aos números de 2024.

O analista da Raymond James manteve a classificação Market Perform para a Pacira, reconhecendo o sólido desempenho da empresa no quarto trimestre e seu plano "5x30". Apesar das incertezas em torno do momento potencial e impacto da concorrência genérica para o Exparel, os objetivos de longo prazo da empresa não parecem ver isso como uma ameaça significativa.

A Pacira também anunciou a aprovação do FDA para uma nova Smart Tip para seu sistema iovera° para gerenciar dor lombar crônica. Esta nova adição ao sistema iovera° foi projetada para atingir nervos mais profundos associados à dor crônica, oferecendo uma solução sem medicamentos para alívio duradouro da dor. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na Pacira Pharmaceuticals.

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