JPMorgan eleva preço-alvo das ações da Terex para US$ 50, mantém classificação neutra

Na terça-feira, a analista do JPMorgan, Ann Duignan, atualizou as perspectivas financeiras da Terex Corporation (NYSE:TEX), aumentando o preço-alvo de US$ 43,00 para US$ 50,00, enquanto manteve a classificação Neutra para as ações. Atualmente negociada a US$ 47,63 com um índice P/L de 12,75, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente sobrevalorizada nestes níveis. O ajuste ocorre após uma reunião com a CFO da Terex, Jennifer Kong-Picarello, o presidente de Serviços Ambientais, Pat Carroll, e o VP de Relações com Investidores, Derek Everitt.

Durante a reunião, vários pontos-chave foram discutidos. Com uma pontuação de saúde financeira "BOA" e um forte índice de liquidez corrente de 2,11, segundo dados do InvestingPro, a Terex parece bem posicionada para enfrentar os desafios do mercado. Notavelmente, após um período significativo de redução de estoques no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025, a administração da Terex prevê que as pressões sobre as margens relacionadas à absorção de custos no segmento Aerials diminuirão. Isso é esperado devido a um aumento sazonal nos volumes, com margens operacionais projetadas para atingir baixos dois dígitos no segundo trimestre de 2025. A administração também sugeriu que, se a demanda em 2026 for impulsionada principalmente pelas necessidades de substituição da coorte de 2018-2019, os volumes poderiam permanecer estáveis ou até aumentar ano a ano, assumindo que as incertezas macroeconômicas e as pressões das taxas de juros diminuam.

Os níveis de estoque do segmento de Processamento de Materiais (MP) também foram discutidos, com o estoque dos revendedores norte-americanos sendo mais estável do que na Europa, onde o fornecimento está atualmente excedendo os níveis típicos. Além disso, a Terex está focada em aumentar as receitas recorrentes, incorporando estratégias do manual de Meio Ambiente, Social e Governança (ESG). Isso inclui a integração de serviços e software de sua aquisição 3rd Eye e a melhoria dos processos de recompra dos clientes com ferramentas como reconhecimento de imagem e plataformas de comércio eletrônico.

Outro ponto de discussão foi o impacto do aumento das tarifas da Seção 232 sobre aço e alumínio a partir de junho. A Terex está supostamente bem posicionada para gerenciar esses custos, já que aproximadamente metade de sua demanda de aço está protegida a um preço favorável para o restante do ano e início do próximo. O impacto previsto no lucro por ação (LPA) das tarifas foi inicialmente quantificado durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2025, mas com a redução das tarifas sobre importações chinesas de 145% para 30%, espera-se que a pressão sobre as margens do terceiro trimestre seja menor do que o previsto anteriormente.

À luz dessas discussões, o JPMorgan revisou suas estimativas de lucro por ação para a Terex para cima, com projeções de US$ 4,78 para 2025 e US$ 5,19 para 2026. A empresa atualmente gera US$ 539M em EBITDA e mantém um rendimento de dividendos consistente de 1,43%, tendo mantido pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos. O novo preço-alvo de dezembro de 2025 de US$ 50 é baseado em aproximadamente 7 vezes o valor da empresa do ano fiscal um para o EBITDA e cerca de 10 vezes o índice preço/lucro do ano fiscal um. Apesar do preço-alvo elevado, a firma mantém uma postura neutra sobre as ações da Terex. Para insights mais profundos sobre a avaliação e saúde financeira da Terex, incluindo acesso a Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes cobrindo mais de 1.400 ações principais, visite InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Terex Corporation tem sido o foco de várias atualizações de analistas e desenvolvimentos corporativos. O Goldman Sachs elevou a classificação das ações da Terex de Neutra para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de US$ 60. Esta decisão baseia-se em uma potencial recuperação no segmento Aerials da empresa e na aquisição do Environmental Services Group, que agora contribui significativamente para os lucros da Terex. O UBS também elevou a Terex de Venda para Neutra, com um preço-alvo de US$ 48, reconhecendo as melhorias da empresa e iniciativas ESG, embora observando potencial pressão sobre os lucros em 2025. Da mesma forma, o Citi elevou seu preço-alvo para US$ 51 de US$ 36, após fortes resultados do primeiro trimestre e previsões de lucros revisadas.

Enquanto isso, o Baird elevou a Terex de Neutra para Superar o Mercado, aumentando o preço-alvo para US$ 66, citando uma potencial reviravolta nos lucros. Os analistas acreditam que riscos reduzidos de tarifas e baixas expectativas dos investidores podem proporcionar um ponto de entrada favorável para investidores de valor. Além dessas atualizações, a Terex anunciou emendas em seus estatutos, alinhando-os com atualizações legais recentes e melhorando a transparência nas reuniões de acionistas. Esses desenvolvimentos, incluindo a eleição de oito diretores e aprovações dos acionistas, refletem o compromisso da Terex com práticas robustas de governança. O desempenho recente da empresa e as decisões estratégicas têm atraído a atenção de analistas e investidores.

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