JPMorgan eleva preço-alvo das ações da ULTA Beauty para US$ 525, mantém classificação acima da média

Na sexta-feira, o analista Christopher Horvers, da JPMorgan, aumentou o preço-alvo para a ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA) para US$ 525, acima dos US$ 477 anteriores, mantendo a classificação acima da média para as ações. Horvers destacou o desempenho da ULTA, que superou as expectativas com um aumento de vendas comparáveis de 2,9% contra os 0,7% estimados. Ele também observou que a margem operacional da empresa atingiu 14,1% em comparação com os 12,4% esperados, o que contribuiu para um aumento de 15% no lucro por ação (LPA). De acordo com os dados do InvestingPro, oito analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima, enquanto a empresa mantém uma forte margem de lucro bruto de 42,78%.

O analista apontou que os resultados do primeiro trimestre da ULTA superaram as previsões, que já haviam sido elevadas antes do relatório, e que o ligeiro aumento da empresa em sua previsão anual foi particularmente notável no atual ambiente de varejo. Horvers interpretou isso como um sinal positivo, especialmente considerando que a ULTA forneceu orientações antes do Dia da Libertação, um movimento raro para varejistas no primeiro trimestre. A análise do InvestingPro revela a impressionante pontuação de saúde financeira da empresa como "ÓTIMA", apoiada por fortes métricas de lucratividade e pelo agressivo programa de recompra de ações da administração.

Os ganhos de participação de mercado da ULTA nos segmentos de massa e prestígio também foram enfatizados, apesar do aumento da concorrência e do acesso pela Amazon e da expansão das portas de varejo nos últimos quatro anos. Horvers mencionou o desempenho competitivo da ULTA em relação à Sephora na Kohl’s, que viu apenas um aumento de 1% nas vendas comparáveis no primeiro trimestre.

O analista elogiou a lucratividade e a execução da ULTA sob a liderança da nova CEO Kecia Steelman, que foi promovida de COO em janeiro. Ele acredita que esses fatores justificam uma expansão nos múltiplos de avaliação da empresa. Além disso, Horvers espera revisões para cima nas projeções de lucratividade, com o mercado potencialmente antecipando um LPA de US$ 25-26.

Horvers concluiu afirmando que, dado o algoritmo de LPA de longo prazo da ULTA e a qualidade do setor, a empresa merece ser negociada com um prêmio em relação ao múltiplo normalizado do mercado de 18 vezes os lucros. Como resultado, o preço-alvo atualizado para dezembro de 2025 de US$ 525 é definido em 19 vezes suas estimativas para 2026, que estão acima do consenso, e equivalente a 12 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA). Ele reiterou a classificação acima da média e confirmou que a ULTA permanece na Lista de Foco de Analistas de Ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a ULTA Beauty anunciou resultados impressionantes do primeiro trimestre para o ano fiscal de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 6,70, superando as expectativas do mercado de US$ 5,75. A empresa também reportou receita de US$ 2,85 bilhões, excedendo os US$ 2,79 bilhões antecipados. Após esses fortes resultados, várias empresas de análise ajustaram seus preços-alvo para a ULTA. O Citi elevou seu alvo para US$ 450 enquanto mantinha uma classificação Neutra, citando as robustas vendas comparáveis da ULTA e despesas mais baixas. O Raymond James aumentou seu alvo para US$ 500, mantendo uma classificação de Desempenho Superior, e destacou o crescimento da ULTA nas categorias de massa e prestígio. O Morgan Stanley estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 550, mantendo uma classificação acima da média, observando o cenário positivo de risco/recompensa para o varejista. O BofA Securities também elevou seu alvo para US$ 455, mantendo uma classificação Neutra, e reconheceu o forte desempenho de vendas e margem bruta da empresa. Os analistas observaram as iniciativas estratégicas e a execução da ULTA como fatores-chave em seu recente sucesso, com alguns expressando otimismo sobre o potencial de crescimento futuro da empresa em meio a um ambiente econômico dinâmico.

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