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Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura das ações da ABB India (ABB:IN) com classificação acima da média e um preço-alvo de INR 5.639,00, citando que a avaliação atingiu o fundo após uma correção significativa.
A ação caiu aproximadamente 40% desde seu pico em junho de 2024, enquanto o índice Nifty Fifty da Índia ganhou cerca de 6% durante o mesmo período. Esta correção reduziu o múltiplo preço-lucro futuro da ABB India de cerca de 100x para 60x, de acordo com o consenso da Bloomberg.
O crescimento moderou para o fabricante de equipamentos industriais, com entrada de pedidos crescendo 7% ano a ano em 2024, em comparação com uma taxa composta de crescimento anual de 15,3% no período 2019-2024. O JPMorgan espera que o impulso de crescimento de curto prazo permaneça limitado após o forte desempenho pós-COVID que viu o crescimento de entrada de pedidos de 29%, 31% e 23% em 2021, 2022 e 2023, respectivamente.
O banco de investimento prevê que o crescimento provavelmente aumentará para níveis mais normais no médio prazo, projetando crescimento de entrada de pedidos de 3%, 12% e 13% para 2025, 2026 e 2027, respectivamente. No entanto, espera-se que as margens, que se expandiram drasticamente nos últimos anos, se normalizem para 16,2% até 2027, em comparação com 18,9% em 2024.
O preço-alvo do JPMorgan de INR 5.639 representa um múltiplo de 60 vezes o lucro por ação estimado para março de 2027, refletindo aproximadamente um desconto de 20% sobre o múltiplo preço-lucro observado desde abril de 2021.
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