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Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura da Avalon Technologies Ltd (NSE:AVALON) com classificação Underweight e um preço-alvo de INR 650,00 na quarta-feira.
O banco de investimento citou dois problemas estruturais por trás de sua perspectiva negativa para a empresa de serviços de manufatura eletrônica. O JPMorgan expressou preocupação com a alta exposição da Avalon às exportações, que representa 57% das receitas da empresa e enfrenta incertezas devido ao ambiente tarifário atual.
A instituição também observou que a menor exposição doméstica da Avalon (43% das receitas) é problemática porque o mercado interno oferece maiores oportunidades. O JPMorgan acredita que a Avalon precisa expandir seus negócios domésticos para igualar as taxas de crescimento dos concorrentes.
As estimativas de lucro por ação do JPMorgan para os anos fiscais de 2026-2028 estão 15-25% abaixo do consenso, principalmente devido às expectativas de margens mais baixas para a empresa.
O banco avalia a Avalon em 36 vezes os lucros de junho de 2027, abaixo dos concorrentes Syrma (39x) e Kaynes (62x), um desconto que o JPMorgan considera justificado devido às expectativas de crescimento mais baixas para a Avalon Technologies.
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