Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na sexta-feira, a analista Andrea Teixeira do JPMorgan manteve a classificação Overweight e o preço-alvo de $31,00 para a Celsius Holdings (NASDAQ:CELH), que de acordo com a análise do InvestingPro parece estar adequadamente avaliada nos níveis atuais. A empresa anunciou um acordo definitivo para adquirir a Alani Nutrition, também conhecida como Alani Nu, por um preço líquido de $1,65 bilhões. Com uma capitalização de mercado atual de $6 bilhões e métricas sólidas de saúde financeira, a Celsius está bem posicionada para este movimento estratégico. A transação inclui $150 milhões em ativos fiscais, reduzindo o preço bruto de $1,8 bilhões para o valor líquido.
A Alani Nu reportou receita de $595 milhões e EBITDA de $87 milhões para 2024. A Celsius Holdings prevê que a aquisição gerará $50 milhões em sinergias de custos em regime permanente dentro de dois anos após o fechamento do negócio. A empresa também espera que a aquisição seja acretiva ao lucro por ação em caixa no primeiro ano completo pós-aquisição. O múltiplo de compra é menor que 3x a receita da Alani Nu e aproximadamente 12x o EBITDA totalmente sinergizado de $137 milhões.
Para financiar a aquisição, a Celsius planeja utilizar uma combinação de $1,275 bilhões em dinheiro, $500 milhões em ações e um potencial earn-out de $25 milhões baseado no desempenho da Alani Nu em 2025. A parte em ações equivale a aproximadamente 22,5 milhões de ações, representando uma participação pro-forma de 8,7%. Um acordo de lock-up está em vigor, que será liberado ao longo de dois anos em intervalos de 33%, 33% e 34% nos aniversários de 12, 18 e 24 meses após o fechamento. O componente em dinheiro será financiado através de $900 milhões em dívida e $375 milhões em caixa disponível.
A aquisição é fortalecida pelo forte desempenho de varejo da Alani Nu, com vendas no setor total U.S. MULO Plus with Convenience crescendo 78% ano a ano, conforme relatado pela Circana para o período de quatro semanas encerrado em 26 de janeiro de 2025. A participação em dólares da Alani Nu para o mesmo período foi de 4,8%, marcando um aumento de aproximadamente 200 pontos base em relação ao ano anterior.
O negócio está previsto para ser concluído no segundo trimestre de 2025. Após a aquisição, a Alani Nu operará dentro da Celsius, e membros-chave da equipe de liderança da Congo Brands concordaram em continuar como consultores da Celsius. O consenso dos analistas permanece otimista, com preços-alvo variando de $26 a $62, refletindo potencial de valorização dos níveis atuais.
Em outras notícias recentes, a Celsius Holdings anunciou seus resultados do quarto trimestre de 2024, reportando vendas e EBITDA ajustado que superaram as estimativas do consenso. A empresa também divulgou sua aquisição estratégica da Alani Nutrition LLC por um preço líquido de $1,65 bilhões, movimento que deve ser concluído no segundo trimestre de 2025. Esta aquisição deve melhorar o posicionamento da marca Celsius e potencialmente aumentar as vendas e o EBITDA ajustado em aproximadamente 50% em 2026, segundo analistas da Stifel.
A aquisição da Alani Nu pela Celsius, uma marca conhecida por suas bebidas funcionais focadas no público feminino, deve criar uma plataforma líder no mercado de bebidas energéticas. A transação envolve uma combinação de dinheiro e ações, com $1,275 bilhões em dinheiro e $500 milhões em novas ações restritas. Adicionalmente, a Celsius reportou lucro por ação de $0,14 no quarto trimestre, superando as expectativas dos analistas, embora a receita tenha ficado ligeiramente abaixo da estimativa de consenso em $332,2 milhões.
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