Na quarta-feira, o JPMorgan manteve uma posição Neutra sobre a The Hershey Company (NYSE:HSY) com um preço-alvo definido de 171,00 dólares, dentro da faixa mais ampla de analistas de 153-222 dólares. Atualmente negociada a 177,86 dólares, próximo à sua mínima de 52 semanas, as ações têm visto aumentos recentes atribuídos a especulações de aquisição. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação BOA de saúde financeira, sugerindo um posicionamento fundamental forte apesar da volatilidade do mercado. O analista forneceu contexto histórico, explicando que tentativas passadas de adquirir a Hershey foram malsucedidas, em grande parte devido à estrutura de propriedade única e restrições legais que protegem a empresa.
A Hershey opera sob uma estrutura de ações de duas classes, que inclui Ações Ordinárias negociadas publicamente e Ações Ordinárias Classe B não públicas, principalmente detidas pela Hershey Trust Company. Esta estrutura concede ao Trust aproximadamente 80% do poder de voto, influenciando significativamente as decisões corporativas. O Trust, estabelecido para apoiar a Milton Hershey School, se beneficia dos dividendos das ações da Hershey, que são uma fonte substancial de financiamento para a escola.
Notavelmente, os dados do InvestingPro mostram que a Hershey manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, com um rendimento atual de 3,05% e impressionante crescimento de dividendos de 14,93% nos últimos doze meses.
Tentativas de aquisição no passado enfrentaram obstáculos substanciais. Em 2002, a Wrigley, agora parte da Mars, encontrou oposição da comunidade local, funcionários do estado da Pensilvânia e desafios legais iniciados pelo Procurador-Geral na época, Mike Fisher. A Hershey Trust Company acabou rejeitando a oferta, priorizando a Milton Hershey School e os interesses locais.
Além disso, durante uma revisão estratégica em 2007 sob o então CEO Rick Lenny, a Hershey explorou várias opções de crescimento, incluindo uma potencial venda ou fusão. Apesar do interesse de outras grandes empresas de confeitaria, nenhuma oferta formal foi divulgada, e a revisão resultou em mudanças significativas no conselho da Hershey, influenciadas pelo desejo do Trust de manter o controle.
O analista se absteve de comentar sobre a validade da especulação atual de aquisição, mas destacou os desafios históricos que impediram a Hershey de ser adquirida. A lei da Pensilvânia exige que o Procurador-Geral seja notificado antecipadamente de qualquer transação que possa resultar na perda do controle de voto do Trust, fornecendo uma camada adicional de proteção para a atual estrutura de propriedade da empresa.
Com uma capitalização de mercado de 35,97 bilhões de dólares e negociando ligeiramente abaixo de seu Valor Justo do InvestingPro, a Hershey apresenta um interessante estudo de caso para investidores. Para insights mais profundos sobre a avaliação da Hershey e 8 ProTips exclusivos adicionais, acesse o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro da Hershey e as expectativas futuras indicam um crescimento constante da receita de 2% a 4% para 2025, apesar dos impactos significativos da inflação devido ao aumento dos custos de cacau e açúcar. A empresa também está enfrentando maior pressão de preços em mercados internacionais, notavelmente México e Brasil, e está adaptando seu portfólio em resposta às mudanças de comportamento do consumidor influenciadas por medicamentos GLP-1.
A Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para as ações da Hershey para 168 dólares de 165 dólares, mantendo uma classificação Neutra, refletindo expectativas revisadas para o desempenho da Hershey até 2025 e 2026. A firma também reduziu suas estimativas de lucro por ação para a Hershey de 8,65 dólares para 8,15 dólares para o ano de 2025 e de 9,45 dólares para 9,35 dólares para 2026.
À luz de novas ocasiões de snacks, a Hershey diversificou seu portfólio de produtos adquirindo a Sour Strips, uma marca de doces azedos conhecida por seus sabores ousados e forte presença nas redes sociais. A aquisição alinha-se com a estratégia da Hershey de diversificar seu portfólio de doces. A Hershey também espera economias de custos de cerca de 180 milhões de dólares para 2025 a partir de programas de produtividade e AAA.
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