Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre a Murphy Oil Corp . (NYSE: MUR), reduzindo o preço-alvo para 37 USD dos anteriores 40 USD, mantendo a classificação Neutra para as ações.
A decisão segue a teleconferência do terceiro trimestre de 2024 da empresa, que marcou o fim de uma era para o CEO Roger Jenkins, que passará a liderança para Eric Hambly em 1 de janeiro de 2025.
Não se espera que a transição altere significativamente a direção estratégica da empresa ou sua abordagem em relação ao retorno de caixa aos acionistas, já que Hambly trabalhou em estreita colaboração com Jenkins durante seu mandato na Murphy Oil.
As atividades recentes da empresa foram destacadas à medida que trabalham para expandir sua base de recursos. Atualmente, a Murphy Oil está envolvida em um importante programa de exploração de dois poços no Vietnã, com decisões sobre o projeto esperadas para o primeiro trimestre de 2025.
Os poços de exploração, Hai Su Vang 1X e Lac Da Hong-1X, fazem parte dos esforços da empresa para aumentar sua presença na região, com o último programado para conclusão no início de 2025.
Além dos esforços de exploração, a Murphy Oil iniciou a construção de uma plataforma para o campo Lac Duc Vang, prevendo o primeiro óleo para o final de 2026. Projeta-se que este campo adicionará de 10 a 15 mil barris de petróleo por dia aos volumes líquidos da empresa, com potencial de aumento para 30 a 50 mil barris por dia até o final da década, se a exploração adicional for bem-sucedida.
O desenvolvimento de Paon na Costa do Marfim é outro foco para a empresa, com planos de submeter uma proposta de desenvolvimento ao governo até o final de 2025. O futuro deste projeto depende de se chegar a um acordo de venda de gás com o governo, que está interessado em usar o gás para geração de energia.
Apesar desses desenvolvimentos, a previsão média de despesas de capital da empresa de 1,1 bilhão USD para 2024-26 não inclui potenciais gastos para o desenvolvimento de Paon, conforme observado pelo COO Hambly.
Em outras notícias recentes, a Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) reportou um desempenho robusto no terceiro trimestre de 2024, com uma taxa de produção de 185.000 barris de óleo equivalente por dia e um lucro líquido de 139 milhões USD. A empresa também retornou capital aos acionistas através de uma recompra de ações de 194 milhões USD.
Atualizações operacionais foram fornecidas, incluindo o início da construção da plataforma Loc Duvang no Vietnã e o começo da perfuração de poços de exploração no Vietnã e no Golfo do México.
A orientação de produção futura da empresa indica uma faixa entre 181.500 e 189.500 barris de óleo equivalente por dia para o quarto trimestre, com a orientação para o ano inteiro ajustada para 180.000 a 182.000.
A Murphy Oil Corporation mantém uma meta de dívida de longo prazo de 1 bilhão USD e planeja investir cerca de 50% do fluxo de caixa em projetos de alto retorno. A empresa prevê o primeiro óleo no Vietnã até 2026 e exploração contínua no Golfo do México e na Costa do Marfim. Espera-se uma transição de liderança com Eric Hambly assumindo um papel maior após o anúncio da aposentadoria de Roger Jenkins.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da Murphy Oil Corporation, que continua demonstrando compromisso com retornos aos acionistas, excelência operacional e crescimento estratégico. A empresa também está aberta a oportunidades de consolidação, particularmente no setor offshore onde tem uma vantagem competitiva.
Insights do InvestingPro
À medida que a Murphy Oil Corp. (NYSE: MUR) navega por mudanças de liderança e iniciativas de exploração, os dados do InvestingPro oferecem contexto adicional à posição financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de 4,89 bilhões USD, a Murphy Oil negocia a um índice P/L relativamente baixo de 9,82 (ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024), sugerindo uma potencial subavaliação. Isso se alinha com a classificação Neutra mantida pelo JPMorgan, embora com um preço-alvo reduzido.
As Dicas do InvestingPro destacam que a administração tem recomprado ações agressivamente, indicando confiança nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, a Murphy Oil ostenta um alto rendimento para os acionistas e tem mantido pagamentos de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso em retornar valor aos acionistas. Esse histórico corrobora a menção no artigo de que não se espera que a transição de liderança altere a abordagem da empresa em relação aos retornos aos acionistas.
Embora a empresa enfrente desafios, incluindo obrigações de curto prazo excedendo ativos líquidos, os analistas preveem lucratividade para o ano corrente. Essa perspectiva complementa os esforços contínuos de exploração da Murphy Oil no Vietnã e os planos de desenvolvimento na Costa do Marfim, conforme detalhado no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Murphy Oil.
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