Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com - O JPMorgan rebaixou a Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) de acima da média para Neutro na terça-feira, reduzindo significativamente seu preço-alvo para US$ 37,00, de US$ 64,00 anteriormente. As ações, que caíram quase 39% no acumulado do ano e são negociadas com um índice P/L de 38x, atualmente estão dentro da faixa-alvo mais ampla dos analistas, de US$ 28 a US$ 95.
O rebaixamento reflete preocupações sobre possíveis perturbações no mercado devido a mudanças na política solar, com o JPMorgan estimando que aproximadamente 40% da receita da Enphase nos EUA vem do segmento de mercado de leasing/contrato de compra de energia (PPA). De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém um índice de liquidez saudável de 1,9, indicando forte capacidade de cumprir obrigações de curto prazo, apesar das incertezas do mercado.
O modelo do JPMorgan assume que metade das vendas de crédito fiscal 25D da Enphase poderia ser erodida sob nova legislação, com o restante transitando para arranjos de leasing/PPA com margens mais baixas, embora o banco tenha observado que os créditos de fabricação 45x da Enphase permanecem inalterados a partir da Lei de Redução da Inflação.
O banco de investimento reduziu seu preço-alvo para o final de 2025 com base em estimativas mais baixas para o ano fiscal de 2026 e atribuiu um múltiplo P/L reduzido de 20x, abaixo dos 25x anteriores, citando "visibilidade reduzida no curto prazo" no mercado solar.
Apesar do rebaixamento, o JPMorgan reconheceu que a Enphase "continua sendo líder do setor com margens acima da média sustentadas" e recomendou que investidores de longo prazo mantenham suas posições existentes, embora tenha aconselhado contra adicionar posições até que a visibilidade do mercado melhore. A análise do InvestingPro revela 16 insights adicionais importantes sobre a saúde financeira e posição de mercado da Enphase, disponíveis exclusivamente para assinantes.
Em outras notícias recentes, a Enphase Energy expandiu os envios de produção de seu IQ EV Charger 2 para vários países europeus, incluindo Grécia, Romênia, Irlanda e Polônia. O carregador, que pode funcionar com sistemas solares e de bateria da Enphase ou como um dispositivo autônomo, recebeu a certificação E.V. READY na França. Enquanto isso, a Jefferies reduziu seu preço-alvo para a Enphase Energy para US$ 35, mantendo uma classificação de Desempenho Inferior devido a preocupações com a expiração do crédito fiscal 25D. A Goldman Sachs também rebaixou a Enphase Energy de Compra para Venda, com um novo preço-alvo de US$ 32, citando ajustes na cadeia de suprimentos e expectativas de margens mais baixas devido a tarifas recentes.
Além disso, o Wells Fargo relata que a participação de mercado da Enphase no segmento de inversores da Califórnia diminuiu para 30%, abaixo dos 32% anteriores, enquanto a Tesla ganha terreno. A bateria de quarta geração da Enphase, a IQ 10C, está sendo lançada comercialmente com um custo de instalação competitivo, potencialmente aumentando as vendas nos próximos meses. No entanto, o TD Cowen rebaixou a Enphase Energy para Manter, de Comprar anteriormente, reduzindo seu preço-alvo para US$ 45, devido a preocupações com a expiração do crédito fiscal 25D e seu impacto no mercado solar residencial. Esses desenvolvimentos destacam os desafios e ajustes estratégicos que a Enphase está navegando no cenário em evolução da energia solar.
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