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JPMorgan rebaixa ações da Telefonica Brasil para Underweight por questões de avaliação

Publicado 08.08.2025, 05:39
JPMorgan rebaixa ações da Telefonica Brasil para Underweight por questões de avaliação
VIV
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Investing.com - O JPMorgan rebaixou a Telefonica SA (NYSE:VIV) de Neutral para Underweight na sexta-feira, enquanto elevou seu preço-alvo para R$ 28,50 de R$ 26,00. As ações, que subiram 66% no acumulado do ano e negociam próximas à sua máxima de 52 semanas de US$ 12,17, atualmente mantêm uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA", de acordo com a análise do InvestingPro.

O banco de investimento ajustou suas estimativas para a empresa brasileira de telecomunicações, reduzindo as previsões de EBITDA em 1,3% e 1,6% para 2025 e 2026, respectivamente. Mais significativamente, o JPMorgan cortou as estimativas de lucros em 12,1% para 2025 e 11,7% para 2026. A empresa atualmente negocia a um índice P/E de 17,57x, que os dados do InvestingPro sugerem ser relativamente alto em comparação com seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo.

Essas projeções revisadas sugerem aproximadamente 7% de risco de queda para as estimativas de consenso da Bloomberg para os lucros de 2025 e 2026, que o JPMorgan observou serem acompanhadas de perto pelos investidores, já que os lucros impulsionam as decisões de dividendos.

O JPMorgan citou preocupações com a avaliação relativa em sua justificativa para o rebaixamento, descrevendo a Telefonica Brasil como "a operadora de telecomunicações madura mais cara da América Latina". A firma observou que a empresa negocia a 9,4x EV/OpFCF para 2026E, enquanto projeta apenas 4,1% de CAGR de OpFCF para 2026-2029.

O novo preço-alvo de R$ 28,50 é baseado em um horizonte de dezembro de 2026, em comparação com o alvo anterior de dezembro de 2025 de R$ 26,00, refletindo o modelo de avaliação atualizado do JPMorgan, apesar do rebaixamento da classificação.

Em outras notícias recentes, a Telefonica Brasil anunciou o cancelamento de 34.740.770 ações ordinárias anteriormente mantidas em tesouraria. Esta medida representa 1,07% do capital social da empresa e fazia parte de seu programa de recompra de ações. Importante ressaltar que o cancelamento não afeta o valor total do capital da empresa. Como resultado, o capital social da Telefonica Brasil agora compreende 3.226.546.622 ações ordinárias. A empresa planeja convocar uma assembleia geral de acionistas para alterar seu estatuto social para refletir este total atualizado de ações. Esses desenvolvimentos fazem parte dos esforços contínuos da Telefonica Brasil para ajustar sua estrutura de capital.

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