Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Investing.com — Na quarta-feira, o JPMorgan iniciou a cobertura da JSW Energy Ltd (JSW:IN) com uma classificação Underweight e estabeleceu um preço-alvo de INR 500,00. A empresa destacou que a JSW Energy tem administrado habilmente os riscos associados ao setor de geração de eletricidade da Índia desde sua listagem em 2010. A estratégia da empresa envolveu um equilíbrio entre expansão agressiva e ajustes prudentes em seus planos em resposta às condições de mercado em evolução. A JSW Energy também foi reconhecida por gerenciar seu endividamento de forma eficaz e aproveitar oportunidades adequadas de aquisição quando surgiram.
Apesar da forte execução operacional da JSW Energy e seu crescimento significativo na capacidade contratada por meio de aquisições e ganhos orgânicos, as ações sofreram uma correção de 30% desde seu pico em setembro de 2024. Essa correção é atribuída a altas avaliações iniciais e uma queda recente na demanda de energia. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, a capacidade total garantida da JSW Energy expandiu para 28GW, em comparação com 8,1GW de capacidade operacional anterior.
O mercado havia ignorado as realizações da JSW Energy antes da pandemia de Covid-19, levando as ações a serem negociadas com baixas avaliações apesar da execução eficaz da empresa. No entanto, após a Covid, à medida que a empresa aumentou rapidamente sua capacidade renovável, suas ações passaram por uma significativa reavaliação.
A atual avaliação da JSW Energy em 14 vezes o EBITDA projetado para o ano fiscal de 2027 e 3,4 vezes o Preço sobre Valor Patrimonial (P/BV) projetado para o mesmo período é vista pelo JPMorgan como deixando espaço limitado para valorização adicional. Essa avaliação ocorre à luz do desempenho recente, onde as ações da JSW Energy tiveram desempenho inferior em comparação ao índice NIFTY 50, que viu apenas uma queda de 11% no mesmo período.
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