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Investing.com — Na terça-feira, analistas do JPMorgan ajustaram sua posição sobre o SBI Sumishin Net Bank Ltd (7163:JP), rebaixando a classificação da ação de Neutro para Underweight e reduzindo significativamente o preço-alvo para ¥3.020, ante os ¥5.000 anteriores. A revisão segue os resultados do ano fiscal de 2024 da instituição financeira, que levaram a uma reavaliação das previsões de lucro do banco.
A análise do JPMorgan indica uma perspectiva mais cautelosa em relação ao cenário competitivo para depósitos, particularmente depósitos a prazo. Essa preocupação levou a uma revisão para baixo das estimativas de lucro líquido do SBI Sumishin Net Bank em 18% para o ano fiscal de 2025 e 39% para o ano fiscal de 2026. Os analistas enfatizam os desafios que o banco enfrenta para atrair depósitos ordinários em vez de depósitos a prazo, o que consideram necessário para que o banco comande uma avaliação premium em comparação com bancos tradicionais.
O novo preço-alvo de ¥3.020 é derivado de um índice preço-lucro (P/L) de 11 vezes, com base no lucro por ação (LPA) previsto pelo JPMorgan de ¥274,9 para o ano fiscal de 2026. Isso representa uma diminuição significativa em relação à estimativa anterior de LPA de ¥454,3. O índice P/L permanece inalterado em 11 vezes, indicando uma metodologia de avaliação consistente.
A avaliação do JPMorgan reflete uma perspectiva cautelosa sobre a capacidade do SBI Sumishin Net Bank de competir efetivamente no mercado de depósitos. Os analistas sugerem que, até que o banco demonstre capacidade de aumentar significativamente seus depósitos ordinários, poderá ter dificuldades para se diferenciar de seus pares no setor bancário.
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