JPMorgan reduz preço-alvo da Novo Nordisk, mantém classificação Overweight

Publicado 06.02.2025, 05:02
JPMorgan reduz preço-alvo da Novo Nordisk, mantém classificação Overweight

Na quinta-feira, analistas do JPMorgan revisaram suas perspectivas para as ações da Novo Nordisk (CSE:NOVOb), reduzindo o preço-alvo de 1.050 DKK para 1.000 DKK. Apesar do ajuste, mantiveram a classificação Overweight para as ações da empresa. A decisão segue os resultados do quarto trimestre de 2024 da farmacêutica, que levaram a pequenos aumentos nas previsões de vendas e lucro operacional para 2025 e 2026 em 1-2%. No entanto, as projeções para os anos de 2027 a 2030 foram reduzidas em 2-3% devido ao atraso previsto no lançamento do CagriSema, agora esperado para o primeiro trimestre de 2027.

Os analistas observaram que as previsões de lucro por ação (EPS) para 2025 foram reduzidas em 5% devido a perdas significativas com hedge e uma taxa de impostos mais alta projetada de 22%. Além disso, as estimativas de EPS para 2026 foram reduzidas em 2%, com reduções adicionais de 4-5% de 2027 a 2030. Apesar dessas revisões, o JPMorgan projeta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 16% na receita total de 2024 a 2029, que deve se traduzir em um CAGR de EPS de 19%. Esta taxa de crescimento ainda é considerada o dobro da do setor.

Para o ano de 2025, os analistas preveem aproximadamente 22% de crescimento nas vendas a taxa de câmbio constante (CER) e um aumento de 23% no lucro operacional em CER. Esses números estão 4% e 6% acima do consenso, respectivamente. O JPMorgan prevê que a confiança no crescimento da Novo Nordisk se fortalecerá ao longo do ano, impulsionada pelo aumento das prescrições nos EUA para suas franquias GLP-1 e crescimento forte consistente nas operações internacionais, onde é esperado um crescimento CER de 20% para o ano completo de 2025.

Os analistas também esperam que a confiança no CagriSema, tratamento da Novo Nordisk para diabéticos tipo 2 obesos, seja restaurada conforme mais dados se tornem disponíveis. A próxima atualização significativa deve ser os resultados do estudo REDEFINE-2, previstos para serem divulgados no primeiro trimestre de 2025.

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