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Investing.com — Na quarta-feira, o analista do JPMorgan, Jamie Baker, revisou o preço-alvo para as ações da United Airlines (NASDAQ:UAL) para US$ 122,00, abaixo dos US$ 133,00 anteriores, mantendo a classificação acima da média. Atualmente negociada a US$ 67,02 com uma capitalização de mercado de US$ 21,84 bilhões, a UAL mostra fundamentos sólidos com um EBITDA de US$ 8,5 bilhões. A reavaliação de Baker vem com o reconhecimento da posição única da United Airlines em potencialmente atravessar uma desaceleração econômica de forma lucrativa, um feito não alcançado anteriormente na era pós-desregulamentação por qualquer companhia aérea americana de serviço completo. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente com valor justo, com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.
O comentário de Baker destaca que, embora uma recessão lucrativa para a United Airlines não seja garantida, a possibilidade já está considerada em sua análise recessiva e, por extensão, em sua tese de investimento para a companhia aérea. O analista observou que as ações da United Airlines recentemente ativaram a regra de negociação proprietária D3030 do JPMorgan e sofreram um declínio consistente com recessões passadas, com dados do InvestingPro mostrando uma queda de 31% no acumulado do ano. Apesar dessa queda, a empresa mantém uma pontuação EXCELENTE de saúde financeira de 3,03, sugerindo fundamentos subjacentes fortes.
O analista antecipa uma temporada de balanços sombria pela frente, especialmente para companhias aéreas sem fluxos significativos de receita premium, fidelidade e internacional. No entanto, ele sugere que qualquer comentário negativo poderia, na verdade, reforçar as perspectivas de longo prazo da United Airlines. Essa perspectiva é informada pela possibilidade de que a United possa emergir de uma recessão com lucros mais altos do que se a demanda retornasse aos níveis de janeiro e uma recessão fosse evitada.
Baker também ajustou sua previsão para a United Airlines, alinhando-a entre os dois cenários de orientação fornecidos pela companhia aérea para 2025, estabelecendo uma meta de lucro de US$ 10. Para 2026, foi adotada uma abordagem de receita mais conservadora, que é menos punitiva do que a abordagem tomada com a Delta, devido ao atual impulso de margem da United. Esse ajuste levou a uma redução na previsão de lucros de 2026 de US$ 14,55 para US$ 13,60 e, consequentemente, uma diminuição no preço-alvo do final de 2025 de US$ 133 para US$ 122. Apesar do corte, o novo alvo de Baker ainda excede significativamente o consenso de US$ 95. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 12 dicas de investimento adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, oferecendo insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da UAL, incluindo seu atraente índice P/L de 6,91x e substancial rendimento de fluxo de caixa livre de 22%.
Em outras notícias recentes, a United Airlines Holdings Inc. reportou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, apresentando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,91, superando os US$ 0,77 previstos. A receita da empresa para o trimestre alcançou US$ 13,2 bilhões, ligeiramente abaixo dos US$ 13,37 bilhões esperados. Apesar da queda na receita, o desempenho da empresa foi impulsionado por mercados internacionais fortes, particularmente na região do Pacífico. A United Airlines introduziu a tecnologia Wi-Fi Starlink em suas aeronaves, aprimorando suas ofertas de conectividade em voo. A companhia aérea manteve sua orientação de LPA para o ano inteiro de US$ 11,50 a US$ 13,50 e espera que o LPA do segundo trimestre varie entre US$ 3,25 e US$ 4,25. A Fitch Ratings elevou a United Airlines para BB com perspectiva positiva, e a Moody’s também mudou sua perspectiva para positiva. A United Airlines continua focada na eficiência operacional e gestão de custos, com a margem de lucro antes dos impostos da empresa melhorando 3,6 pontos percentuais em comparação ao ano anterior.
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