JPMorgan reduz preço-alvo das ações da Danaher para US$ 260

Investing.com — Na terça-feira, analistas do JPMorgan ajustaram o preço-alvo para a Danaher Corporation (NYSE:DHR), uma inovadora global em ciência e tecnologia, reduzindo-o para US$ 260,00 do alvo anterior de US$ 280,00. Apesar do ajuste, a firma manteve sua classificação acima da média para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para DHR atualmente variam de US$ 205 a US$ 310, com a empresa mostrando pontuações BOAS de saúde financeira. A revisão segue os resultados do primeiro trimestre de 2025 da Danaher, que superaram as expectativas, particularmente no setor de bioprocessamento.

A Danaher reportou um crescimento de receita principal não-GAAP estável, o que foi mais favorável do que a antecipação do mercado de um declínio de 2,3%. Com uma substancial capitalização de mercado de US$ 138,56 bilhões e receita anual de US$ 23,88 bilhões, a receita de bioprocessamento da empresa viu um aumento de alto dígito único no primeiro trimestre, com consumíveis também crescendo a uma taxa de baixo dígito duplo. Os pedidos cresceram a um alto dígito único trimestre a trimestre, o que é notável dado a diminuição sazonal normalmente esperada no primeiro trimestre. Tanto os segmentos de Ciências da Vida (LS) quanto de Diagnósticos (Dx) superaram as expectativas do mercado, auxiliados por um significativo ganho respiratório de US$ 125 milhões. Assinantes do InvestingPro podem acessar 12 insights adicionais sobre o desempenho financeiro e posição de mercado da Danaher.

A empresa reiterou sua orientação de receita para 2025, projetando um crescimento de receita principal de 3%, alinhando-se com a orientação anterior e ligeiramente acima da previsão do mercado de 2,8%. Notavelmente, a Danaher mantém um forte histórico de dividendos, tendo mantido pagamentos por 33 anos consecutivos com um rendimento atual de 0,69%. O crescimento da receita de biotecnologias é antecipado em 7%, marginalmente excedendo a previsão do mercado de 6,8%. A orientação assume desempenho continuamente forte em bioprocessamento, com expectativas de crescimento de alto dígito único. Obtenha análises abrangentes e previsões detalhadas para a Danaher e mais de 1.400 outras ações através dos Relatórios de Pesquisa exclusivos do InvestingPro.

A Danaher também forneceu orientação de lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 7,60-7,75, próximo ao consenso do mercado de US$ 7,65. A suposição de margem operacional ajustada (OPM) da empresa permanece estável em aproximadamente 28,5%, consistente com estimativas anteriores e ligeiramente abaixo da expectativa do mercado de 28,6%.

Quanto às tarifas, a orientação da Danaher inclui um impacto bruto estimado de aproximadamente US$ 350 milhões, que a empresa acredita poder ser amplamente mitigado através de sua extensa rede de fabricação regional e estratégias de preços com sobretaxa. Adicionalmente, a Danaher identificou US$ 150 milhões em economia de custos, com US$ 50 milhões realizados no primeiro trimestre de 2025. Os US$ 100 milhões restantes em economia de custos foram excluídos da orientação atual, servindo como um amortecedor contra o ambiente macroeconômico incerto.

O comentário do JPMorgan destacou o forte desempenho da Danaher no primeiro trimestre, especialmente no segmento de bioprocessamento, e a capacidade da empresa de gerenciar impactos tarifários e manter economia de custos como indicadores positivos. A firma acredita que a Danaher continua sendo uma oportunidade de investimento atraente dentro do espaço de ferramentas, dadas as condições macroeconômicas atuais.

Em outras notícias recentes, a Danaher Corporation reportou seus ganhos do primeiro trimestre de 2025, superando expectativas com um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 1,88, comparado à previsão de US$ 1,62. A receita da empresa também excedeu projeções, alcançando US$ 5,74 bilhões contra US$ 5,56 bilhões antecipados. Apesar de uma receita principal estável ano a ano, a Danaher demonstrou forte lucratividade, com uma margem de lucro bruto de 61,2% e uma margem de lucro operacional ajustada de 29,6%. A empresa está visando US$ 150 milhões em economia de custos através de reestruturação, e notou um declínio de alto dígito único no mercado chinês devido a mudanças na aquisição de diagnósticos.

O analista da Jefferies, Brandon Couillard, recentemente ajustou o preço-alvo para as ações da Danaher para US$ 230 de US$ 260, mantendo uma classificação de Compra. Couillard destacou o desempenho da Danaher, particularmente em bioprocessamento, que excedeu expectativas, e notou o potencial da empresa para fusões e aquisições para melhorar sua posição de mercado. O analista também mencionou que a orientação de LPA da Danaher de US$ 7,60 a US$ 7,75 inclui espaço para desafios imprevistos, com um cenário mais otimista potencialmente alcançando US$ 8 em 2025 e US$ 9 em 2026. Couillard expressou confiança no plano de longo alcance da Danaher e sua capacidade de navegar por desafios macroeconômicos.

As iniciativas estratégicas da Danaher continuam a focar em mercados não discricionários e regulados, que representam mais de 80% de sua receita. A empresa projetou crescimento de receita principal de aproximadamente 3% para o ano completo de 2025, com orientação de LPA ajustado na faixa de US$ 7,60 a US$ 7,75. A administração da Danaher permanece otimista sobre as perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa e sua capacidade de entregar valor aos acionistas.

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