JPMorgan reduz preço-alvo das ações da Etsy para US$ 42

Investing.com — Na terça-feira, o analista do JPMorgan, Bryan Smilek, revisou o preço-alvo para as ações da Etsy (NASDAQ:ETSY), reduzindo-o para US$ 42,00 do valor anterior de US$ 50,00, mantendo a classificação Neutra para o papel. O novo alvo está próximo do preço atual de negociação da Etsy de US$ 43,64, com a ação recentemente atingindo quase sua mínima de 52 semanas de US$ 41,48. A avaliação de Smilek seguiu um relatório publicado em 2 de abril, que destacou a exposição direta limitada da Etsy a tarifas do Canadá, México e China, já que menos de 5% das Vendas Brutas de Mercadorias (GMS) são de compradores americanos que adquirem produtos dessas regiões.InvestingPro sugere que a Etsy parece subvalorizada nos níveis atuais, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece uma análise aprofundada do que realmente importa para esta empresa com capitalização de mercado de US$ 4,67 bilhões.

O marketplace da Etsy é composto principalmente por vendedores que obtêm seus suprimentos domesticamente, com cerca de 90% dos vendedores se enquadrando neste perfil. Além disso, uma parte significativa do GMS da empresa em 2024, aproximadamente 74%, foi atribuída a compradores dos EUA. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 72,42%, destacando seu eficiente modelo de marketplace. Apesar do impacto direto menor das tarifas norte-americanas e chinesas, a Etsy enfrenta um desafio mais substancial das tarifas europeias devido a aproximadamente 28% dos vendedores globais da Etsy exportarem mercadorias internacionalmente, incluindo para os EUA.

Smilek sugere que a Etsy poderia aproveitar a promoção de vendas domésticas para mitigar os efeitos das tarifas. No entanto, foram observadas preocupações mais amplas, como potenciais obstáculos na demanda devido a gastos e sentimentos mais fracos dos consumidores, que poderiam ser exacerbados se os vendedores aumentassem os preços para compensar custos mais altos. Essa tendência tem sido observada em vários setores, incluindo varejo, companhias aéreas e publicidade, com empresas relatando tendências mais fracas nas últimas semanas.

A análise também fez referência aos dados do Chase Card, indicando que o crescimento de transações sem cartão presente (CNP) permaneceu estável ano a ano no primeiro trimestre em +9%. No entanto, os gastos discricionários CNP, vistos como um indicador-chave para as tendências de demanda da Etsy, mostraram uma desaceleração ao longo do trimestre. Os investidores devem observar que o próximo relatório de lucros da Etsy está programado para 30 de abril de 2025, onde essas tendências serão monitoradas de perto.InvestingPro oferece aos assinantes acesso a 12 insights adicionais sobre a Etsy, incluindo análise detalhada de sua saúde financeira, métricas de fluxo de caixa e potencial de crescimento. A plataforma fornece inteligência acionável para decisões de investimento mais inteligentes.

Apesar desses desafios, Smilek identificou potenciais pontos positivos, como o aumento de tarifas sobre varejistas asiáticos e o fim da isenção comercial de minimis para exportações da China/Hong Kong a partir de 2 de maio, o que poderia reduzir a concorrência para a Etsy. No entanto, o JPMorgan ajustou suas projeções para 2025, estimando um declínio no GMS Consolidado de aproximadamente 4% e um ajuste nas projeções de EBITDA de cerca de 5%. Espera-se que o GMS Consolidado projetado diminua -8% FXN ano a ano em 2025, com o GMS do Marketplace da Etsy previsto para cair -9% FXN ano a ano. As margens ajustadas de EBITDA são projetadas em 27,0%, uma diminuição de 80 pontos base ano a ano. O preço-alvo revisado para dezembro de 2025 é baseado em um Fluxo de Caixa Livre estimado de 9x para 2026 de US$ 706 milhões.

Em outras notícias recentes, a Etsy tem sido o foco de várias avaliações de analistas e anúncios corporativos. As Vendas Brutas de Mercadorias (GMS) do quarto trimestre da Etsy ficaram abaixo das expectativas em aproximadamente 3%, levando o Guggenheim a reduzir seu preço-alvo de US$ 80 para US$ 70, mantendo a classificação de Compra. Da mesma forma, a Cantor Fitzgerald reduziu seu preço-alvo para US$ 43, citando incertezas nas perspectivas da Etsy para 2025, apesar do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa ter superado as estimativas em 2%. A Loop Capital também reiterou a classificação de Venda com um alvo de US$ 40, apontando para um declínio no GMS e uma desaceleração na aquisição de novos compradores.

Além disso, o JPMorgan manteve uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 50, expressando cautela sobre possíveis impactos tarifários, apesar da exposição direta limitada da Etsy. Em notícias corporativas, a Etsy anunciou a nomeação de Rafe Colburn como Diretor de Tecnologia, com efeito a partir de 5 de maio de 2025. Colburn retorna à Etsy após uma década, trazendo experiência de seu papel como Diretor de Tecnologia e Produto na Depop. O CEO da Etsy, Josh Silverman, expressou confiança na capacidade de Colburn de aprimorar a estratégia técnica da empresa. Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a Etsy continua a navegar em um ambiente de mercado competitivo e em rápida mudança.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.