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Na sexta-feira, analistas do JPMorgan reduziram o preço-alvo das ações da Murphy Oil Corp . (NYSE:MUR) para 33,00 dólares, de 36,00 dólares anteriormente, mantendo a classificação Neutra. O ajuste ocorreu após uma atualização de desempenho da empresa que foi menos favorável do que o esperado. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Murphy Oil atualmente são negociadas a um atrativo múltiplo P/L de 10,7x e mostram sinais de subavaliação. Os analistas observaram que, apesar de um quarto trimestre desafiador em 2024 e uma perspectiva reduzida para 2025, pode haver desenvolvimentos positivos à frente devido a recentes sucessos de perfuração e potencial expansão de recursos em várias áreas.
As ações da Murphy Oil tiveram um desempenho inferior ao mercado em geral em 5,35 pontos percentuais na quinta-feira, atribuído à decepcionante atualização do quarto trimestre e a uma perspectiva de eficiência de capital para 2025 que ficou aquém das expectativas. Dados do InvestingPro mostram que as ações caíram 32,5% nos últimos seis meses e agora estão sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de 27,15 dólares. Desde o início do ano, as ações da empresa ficaram 13% atrás de seu grupo de pares, mesmo à luz do que é considerada uma das maiores descobertas na história recente da empresa. Para uma análise detalhada da posição de mercado e potencial da Murphy Oil, os assinantes podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece insights especializados sobre mais de 1.400 ações dos EUA.
A empresa está no caminho para alcançar a primeira produção de petróleo no campo LDV no Vietnã até o final de 2026 e planeja submeter um plano de desenvolvimento de campo para a descoberta de Paon na Costa do Marfim até o final de 2025, condicionado à garantia de um acordo de venda de gás. Os esforços de exploração estão avançando, com um promissor teste de fluxo do poço de exploração Hai Su Vang e um poço de avaliação programado para ser perfurado no terceiro trimestre de 2025. Além disso, um programa de exploração de três poços está programado para começar na Costa do Marfim no final de 2025.
A Murphy Oil delineou um plano de longo prazo visando um crescimento de produção de baixo dígito único, com um gasto de capital anual de 1,1 bilhão a 1,3 bilhão de dólares. A empresa mantém métricas financeiras sólidas, com um EBITDA de 1,59 bilhão de dólares e uma saudável margem de lucro bruto de 60,7%. No entanto, essa previsão de capex não inclui potenciais desenvolvimentos futuros no projeto Paon ou na descoberta de Hai Su Vang. A empresa orientou para volumes de produção em 2025 de 178,5 mil barris de óleo equivalente por dia, com aproximadamente 60% do gasto de capital esperado para a primeira metade do ano.
A análise do JPMorgan incorpora a orientação da empresa e prevê que os níveis de produção aumentem ao longo de 2025, à medida que a Murphy Oil completa atividades de workover no Golfo do México e coloca novos poços em operação. Os analistas projetam despesas operacionais de arrendamento mais altas na primeira metade de 2025, com uma redução na segunda metade. A previsão para 2025 inclui 240 milhões de dólares em fluxo de caixa livre pré-dividendos e antecipa um retorno total ao acionista de 219 milhões de dólares, que compreende tanto recompras quanto dividendos base. O InvestingPro destaca que a Murphy Oil manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento de dividendos de 4,4%. Após as estimativas revisadas, os analistas reiteraram sua classificação Neutra, mas reduziram seu preço-alvo para dezembro de 2025 para 33 dólares por ação.
"Em outras notícias recentes, a Murphy Oil Corporation reportou seus lucros do quarto trimestre, que não atenderam às expectativas dos analistas. A produtora de petróleo e gás registrou lucro ajustado por ação de 0,35 dólar, ficando abaixo da estimativa de consenso de 0,69 dólar. Sua receita também ficou abaixo do esperado, chegando a 670,96 milhões de dólares, em comparação com as projeções dos analistas de 763,43 milhões de dólares. A produção da empresa teve média de 175.000 barris de óleo equivalente por dia (boepd) no Q4, com tempo de inatividade não planejado em seus ativos impactando a produção. Para 2024, a Murphy reportou um lucro líquido de 407 milhões de dólares, ou 2,70 dólares por ação diluída, e um lucro líquido ajustado de 417 milhões de dólares, ou 2,76 dólares por ação diluída. Na previsão para 2025, a Murphy antecipa uma produção de 174.500 a 182.500 boepd, com gastos de capital variando de 1,135 bilhão a 1,285 bilhão de dólares. Adicionalmente, a empresa anunciou um aumento de 8% em seu dividendo trimestral para 0,325 dólar por ação para 2025. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a Murphy Oil Corporation."
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