JPMorgan reduz preço-alvo das ações da Myriad Genetics para $12

Na terça-feira, a analista Rachel Vatnsdal, do JPMorgan, revisou o preço-alvo das ações da Myriad Genetics (NASDAQ:MYGN), reduzindo-o para $12,00 do valor anterior de $15,00, mantendo a classificação Underweight para a ação. O ajuste ocorreu após a divulgação do relatório de resultados do quarto trimestre da Myriad Genetics, publicado após o fechamento do mercado na segunda-feira.

A empresa reportou receitas de $211 milhões no quarto trimestre, dentro da faixa previamente anunciada de $209-211 milhões, mas abaixo da expectativa do mercado de $213 milhões. Apesar da receita menor, a Myriad Genetics superou algumas métricas financeiras com margens brutas ajustadas de 72,0%, comparadas à previsão do mercado de 71,0%, e EBITDA ajustado de $11 milhões, superando os $7 milhões esperados. A empresa manteve um forte crescimento de receita, com aumento de 12,15% nos últimos doze meses, mantendo margens brutas saudáveis de 69,15%. Assinantes do InvestingPro podem acessar 6 insights adicionais sobre o desempenho e perspectivas da MYGN, junto com métricas abrangentes de saúde financeira.

O lucro por ação (LPA) ajustado da Myriad Genetics atingiu a previsão do mercado de $0,03. Os resultados do trimestre foram afetados por volumes menores que o esperado no negócio de Testes de Câncer Hereditário (HCT), atribuídos ao foco da força de vendas no lançamento do produto Prequel e pedidos reduzidos das integrações com prontuários eletrônicos (EMR). No entanto, a empresa registrou aumento de aproximadamente 3% nos preços médios de venda (ASPs) em comparação ao ano anterior no quarto trimestre.

Além dos resultados financeiros, a Myriad Genetics confirmou sua projeção para 2025, inicialmente apresentada em uma conferência em janeiro. A empresa espera receitas entre $840-860 milhões, abaixo da previsão anterior do mercado de $877 milhões. A orientação também inclui margens brutas de 69,5-70,5%, EBITDA ajustado de $25-35 milhões e LPA ajustado de $0,07-0,11. As metas atuais dos analistas para a ação variam de $11 a $29, com três analistas revisando recentemente suas estimativas de lucros para cima no próximo período. A empresa opera com nível moderado de dívida, mantendo um índice saudável de dívida/patrimônio de 0,2.

A empresa também anunciou uma mudança na liderança, com Paul Diaz deixando o cargo de CEO para ingressar em uma firma de private equity. Sam Raha, atual COO, assumirá como CEO, e Mark Verratti, atual Chief Commercial Officer (CCO), passará a COO, com efeito a partir de 30 de abril.

Vatnsdal expressou cautela em relação ao desempenho futuro da Myriad Genetics, citando uma desaceleração no crescimento do volume em vários de seus produtos ao longo do ano. Preocupações também foram levantadas sobre possíveis riscos para as projeções de 2025 devido a interrupções nos fluxos de trabalho do EMR e atividade de pedidos atrasada de contas recentemente integradas. Vatnsdal sugeriu que a preferência dos investidores pode tender para empresas de maior qualidade no setor de diagnósticos de alto crescimento, implicando um equilíbrio risco/recompensa menos favorável para a Myriad Genetics. O novo preço-alvo reflete essas preocupações, baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) com perspectiva para dezembro de 2025.

Em outras notícias recentes, a Myriad Genetics reportou seus resultados do Q4 2024, mostrando um aumento de receita de 7% ano a ano para $211 milhões, embora tenha ficado ligeiramente abaixo dos $213,31 milhões projetados pelos analistas. A empresa atingiu as expectativas de lucro por ação (LPA) de $0,03. Apesar desses resultados, a Jefferies reduziu o preço-alvo das ações da Myriad Genetics de $13,00 para $11,00, mantendo a classificação Underperform, citando desafios contínuos com os produtos Prolaris e GeneSight e a recente transição de CEO. A empresa ajustou seu plano de crescimento de longo prazo para um aumento percentual de dois dígitos a partir de 2026, abaixo do crescimento de 12% anteriormente previsto para começar em 2025.

A Myriad Genetics mantém forte liquidez com $158 milhões e planeja alcançar receita entre $840 milhões e $860 milhões em 2025. A empresa prevê margem bruta de 69,5% a 70,5% e despesas operacionais ajustadas entre $575 milhões e $595 milhões. A Myriad Genetics tem como meta um LPA ajustado de $0,07 a $0,11 para o ano completo de 2025. A empresa também anunciou uma parceria com a PathoMx para aplicar tecnologia de IA em seus produtos oncológicos. Essa colaboração visa aprimorar as soluções de testes moleculares e baseados em IA da Myriad, particularmente no cuidado do câncer de próstata.

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