JPMorgan reduz preço-alvo das ações da ServiceNow para US$ 970

Investing.com — O JPMorgan ajustou sua perspectiva para as ações da ServiceNow (NYSE:NOW) na terça-feira, reduzindo o preço-alvo para US$ 970 em comparação com os US$ 1.200 anteriores, enquanto manteve a classificação acima da média para a ação. A análise da empresa envolveu discussões com 11 parceiros no ecossistema da ServiceNow, com o objetivo de obter uma compreensão mais clara do ambiente atual de demanda, atividade do cliente, engajamento com produtos e o impacto percebido da aquisição planejada da Moveworks. De acordo com dados do InvestingPro, a ServiceNow atualmente é negociada a US$ 756, com alvos de analistas variando de US$ 716 a US$ 1.426, sugerindo um potencial de valorização significativo, apesar da recente volatilidade do mercado.

A decisão de reduzir o preço-alvo ocorre após a ServiceNow ter sido removida da Lista de Foco de Analistas do J.P. Morgan há vários meses, quando a ação estava ligeiramente acima de US$ 1.000 por ação. Desde o início de fevereiro, as ações da ServiceNow sofreram uma queda de 26%, em comparação com uma queda de 18% no Índice IGV no mesmo período. Apesar da recente desaceleração, o JPMorgan continua a apoiar os fundamentos de longo prazo da ServiceNow, mas expressou cautela devido aos potenciais impactos da guerra comercial e mudanças no orçamento federal.

O feedback dos parceiros indica um sentimento misto. Cinco dos 11 parceiros relataram ver projetos ou compras da ServiceNow sendo pausados ou adiados, citando a guerra comercial ou cortes federais como motivos. Uma abordagem mais cautelosa em relação aos gastos no espaço federal foi observada, com contratos sendo cortados e gastos majoritariamente interrompidos no 1º tri. Além disso, quatro parceiros observaram uma piora no tom dos negócios no 1º tri, com alguns clientes limitados por orçamentos, atrasando decisões ou paralisando projetos de transformação digital, a menos que estivessem diretamente ligados a KPIs operacionais ou cortes de orçamento. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a ServiceNow mantém uma saúde financeira impressionante, com uma margem de lucro bruto de 79,18% e um robusto crescimento de receita de 22,44% nos últimos doze meses.

Apesar desses desafios, os parceiros permanecem relativamente confiantes no potencial de crescimento da ServiceNow, esperando um crescimento próximo a 20% este ano. Eles reconhecem a ServiceNow como uma "plataforma de plataformas", com suas capacidades cada vez mais amplas, embora também reconheçam que o crescimento pode ser menos impulsionado por novos clientes e mais afetado por incertezas econômicas.

A adoção dos produtos GenAI da ServiceNow está em ascensão, com parceiros vendo um potencial de crescimento significativo e testando a tecnologia, indicando um impulso em estágio inicial. A intenção anunciada de adquirir a Moveworks foi universalmente bem recebida entre os parceiros, que acreditam que isso aprimorará as capacidades de suporte ao funcionário baseadas em IA da plataforma.

Em resumo, o JPMorgan vê o conjunto diversificado de vetores de crescimento da ServiceNow e mais de US$ 250 milhões em ARR de mais de 12 negócios construídos organicamente como indicativo da visão mais ampla da plataforma da empresa. A firma acredita que a mensagem da ServiceNow sobre economia de custos e implantação rápida com valor agregado ressoará no ambiente desafiador atual, à medida que as empresas se concentram no ROI de seus investimentos em software. O novo preço-alvo de dezembro de 2025 de US$ 970 reflete uma reavaliação para baixo do múltiplo do grupo de pares. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da ServiceNow, os assinantes do InvestingPro podem acessar pontuações abrangentes de saúde financeira, mais de 14 ProTips exclusivos e análises detalhadas no Relatório de Pesquisa Pro, que transforma dados complexos de Wall Street em inteligência acionável.

Em outras notícias recentes, a ServiceNow tem sido o foco de múltiplas atualizações e ajustes de analistas. A Cantor Fitzgerald reafirmou sua classificação acima da média para a ServiceNow, mantendo um preço-alvo de US$ 1.048 e expressando uma perspectiva positiva, apesar da cautela de curto prazo. A empresa destacou a necessidade de a ServiceNow entregar um forte relatório do primeiro trimestre de 2025 para sustentar sua avaliação. A TD Cowen também manteve uma classificação de Compra, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 1.300 para US$ 1.100, citando condições macroeconômicas e desafios contínuos relacionados à criptomoeda Dogecoin. A Oppenheimer reduziu seu preço-alvo para a ServiceNow para US$ 970, mantendo uma classificação de Superar, observando forte disciplina de custos e potenciais impactos de incertezas macroeconômicas. O Goldman Sachs ajustou seu preço-alvo para US$ 1.050, reafirmando uma classificação de Compra e antecipando um crescimento de 20,2% na receita de assinatura em moeda constante para o primeiro trimestre. Apesar desses desafios e preocupações do mercado, os analistas permanecem otimistas sobre o potencial da ServiceNow, particularmente em seu ciclo de produtos de IA e aquisições estratégicas como a Moveworks. Os fundamentos robustos da empresa e a forte integração na infraestrutura de TI corporativa são vistos como pontos fortes principais.

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