Na sexta-feira, o JPMorgan reafirmou sua classificação Overweight para a ASML Holding NV (AS:ASML:NA) (NASDAQ: ASML) com um preço-alvo estável de 1.057,00€. A posição da firma vem após a redução das projeções da ASML em outubro de 2024, que levou a um sentimento bearish do mercado em relação à empresa. Apesar disso, os analistas do JPMorgan acreditam que a ASML reduziu significativamente o risco para suas projeções de 2025.
Os analistas destacaram que apenas cortes substanciais nas novas projeções de grandes clientes como Intel ou Samsung poderiam levar a ASML a revisar suas previsões para 2025 neste estágio inicial do ano. No entanto, eles consideram que ajustes menores nas projeções dessas empresas não devem impactar a receita da ASML.
O relatório observou que a principal preocupação para as ações da ASML é a projeção de crescimento para 2026, para a qual a visibilidade permanece baixa. Espera-se que a clareza sobre esse assunto venha no verão. Os analistas apontaram que o backlog da ASML para entregas em 2026 está atualmente baixo, indicando que clientes significativos como a TSMC provavelmente precisarão fazer pedidos para 2026 no primeiro semestre de 2025. Prevê-se que esses pedidos sejam refletidos do quarto trimestre de 2024 ao segundo trimestre de 2025, antes de quaisquer novas decisões de gastos em processos ou fabricação por parte da Intel ou Samsung.
Os analistas do JPMorgan permanecem otimistas em relação à ASML, esperando que a empresa garanta pedidos suficientes no quarto trimestre de 2024 para atingir suas projeções de 2025. Eles sugerem que a reavaliação das ações da ASML dependerá dos pedidos para 2026. No entanto, os analistas também reconheceram que a visibilidade dos pedidos trimestre a trimestre permanece incerta, e não se pode prever com certeza se pedidos significativos se materializarão no quarto trimestre de 2024.
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