Na terça-feira, a Keefe, Bruyette & Woods ajustou sua perspectiva sobre a Claros Mortgage Trust Inc (NYSE:CMTG), aumentando o preço-alvo de 6,75 dólares para 7,25 dólares, enquanto reiterava a classificação de Underperform para as ações da empresa. Esta decisão segue uma revisão do desempenho do terceiro trimestre da Claros Mortgage Trust e suas projeções futuras.
A análise da firma indicou a necessidade de revisar as estimativas futuras para os anos de 2024 a 2026, citando custos de crédito contínuos e uma previsão de originações mais baixas. No terceiro trimestre, houve um aumento notável em empréstimos mais arriscados, com empréstimos da categoria 4/5 subindo para 38% do saldo principal não pago (UPB), acima dos 35% anteriores. Além disso, os empréstimos em situação de não acumulação escalaram para 14,6%, um salto em relação aos 11,2% anteriores.
Apesar do preço atual das ações oferecer o que parece ser uma avaliação atrativa a 0,52 vezes o valor contábil, que está em 14,86 dólares, a Keefe, Bruyette & Woods expressou preocupações. Especificamente, eles apontaram que o rendimento de dividendos de 5% das ações não apresenta uma oportunidade convincente diante da incerteza de crédito e do declínio previsto no valor contábil.
A declaração da firma concluiu com uma justificativa para o preço-alvo ajustado, relacionando-o às tendências financeiras e aos desafios observados na Claros Mortgage Trust. O preço-alvo revisado reflete a postura cautelosa da firma sobre as perspectivas de desempenho das ações nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Claros Mortgage Trust (CMTG) reportou uma perda líquida GAAP de 0,40 dólares por ação e uma perda distribuível de 0,17 dólares por ação para o terceiro trimestre de 2024. Apesar de uma diminuição na carteira de empréstimos da CMTG para 6,3 bilhões de dólares, principalmente devido a reembolsos de empréstimos, a empresa prevê um aumento nos volumes de transações em 2025, particularmente no setor multifamiliar.
As estratégias proativas da empresa, incluindo gestão estratégica de ativos e vendas seletivas de empréstimos, visam criar valor em meio ao ambiente de altas taxas de juros.
Além disso, a CMTG registrou 30 milhões de dólares em reservas específicas contra empréstimos que foram rebaixados. A liquidez total da empresa foi reportada em 116 milhões de dólares, com ativos não onerados de 459 milhões de dólares. Os compromissos não financiados foram reduzidos para aproximadamente 584 milhões de dólares, com futuras captações de capital provavelmente focadas em refinanciamento em vez de novos empréstimos a prazo.
O CEO Richard Mack e Mike McGillis abordaram questões sobre o foco estratégico da empresa e decisões de alocação de capital. Eles discutiram a redução nos compromissos não financiados e a necessidade de futuras captações de capital, indicando uma preferência por refinanciar ativos existentes.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Claros Mortgage Trust (NYSE:CMTG), complementando a análise da Keefe, Bruyette & Woods. A capitalização de mercado da empresa está em 1,06 bilhões de dólares, com um índice preço/valor contábil de 0,48, alinhando-se de perto com o valor de 0,52 vezes o valor contábil mencionado no artigo. Esta baixa avaliação é ainda mais enfatizada pelo fato de a ação estar sendo negociada a apenas 47,61% de sua alta de 52 semanas.
As Dicas do InvestingPro destacam que a CMTG viu um retorno significativo na última semana e um forte retorno no último mês, com retornos totais de preço de 14,61% e 23,14%, respectivamente. Este recente momento positivo contrasta com o retorno total de preço YTD de -40,04%, ilustrando a volatilidade da ação.
Notavelmente, os analistas antecipam que a CMTG será lucrativa este ano, apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses. Esta expectativa alinha-se com a menção do artigo sobre custos de crédito contínuos e previsões de originações mais baixas. O rendimento de dividendos de 5,26% observado pelo InvestingPro é consistente com o rendimento de 5% referenciado no artigo, embora valha a pena notar um declínio significativo no crescimento dos dividendos de -60% nos últimos doze meses.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a CMTG, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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