KeyBanc mantém classificação Overweight para UnitedHealth com preço-alvo de US$ 650

Investing.com — Na terça-feira, o KeyBanc Capital Markets manteve sua posição positiva sobre as ações da UnitedHealth Group (NYSE:UNH), reiterando a classificação Overweight e um preço-alvo de US$ 650,00. O gigante do setor de saúde, com capitalização de mercado de US$ 480 bilhões e receita anual superior a US$ 400 bilhões, mantém uma pontuação "EXCELENTE" em saúde financeira, de acordo com a análise do InvestingPro. O analista da empresa destacou as taxas finalizadas do Medicare Advantage (MA) para 2026, que superaram as expectativas e poderiam levar a melhorias nas margens dos planos MA no próximo ano.

Os Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS) finalizaram as taxas do MA com um aumento de 5,06% em comparação aos 2,23% inicialmente propostos. Este ajuste é significativamente maior do que os 50 a 100 pontos-base que os investidores haviam antecipado. De acordo com a análise do KeyBanc, este ajuste favorável nas taxas sugere o início de um ciclo positivo de subscrição para a indústria de MA. O momento é particularmente interessante, já que a UnitedHealth se aproxima de seu próximo relatório de resultados em 17 de abril, com analistas mantendo um forte consenso otimista sobre as ações.

O KeyBanc considera que a UnitedHealth Group, junto com a Alignment Healthcare, está em uma posição forte para se beneficiar dessas taxas aprimoradas. Apesar das incertezas em torno das classificações Star da Humana, espera-se que esta última veja um aumento notável em suas ações devido ao anúncio das taxas, já que atualmente está com desempenho inferior em comparação com seus pares.

O preço-alvo de US$ 650 estabelecido pelo KeyBanc para a UnitedHealth Group corresponde a 19 vezes o lucro por ação (LPA) estimado pela empresa para 2026. Esta avaliação é consistente com a média de três anos dos índices preço/lucro (P/L) da empresa, que variam de 18 a 22 vezes. Atualmente, as ações da UnitedHealth estão sendo negociadas a aproximadamente 18 vezes o LPA dos próximos doze meses (NTM), alinhando-se com os intervalos históricos de negociação. A empresa demonstrou fortes retornos aos acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, com um rendimento atual de 1,6%. De acordo com o InvestingPro, que oferece análise abrangente de mais de 1.400 ações dos EUA, a UnitedHealth parece ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais, embora seus fortes indicadores financeiros e crescimento consistente de dividendos sugiram estabilidade a longo prazo.

Em outras notícias recentes, os Centros de Serviços Medicare e Medicaid anunciaram um aumento de 5,06% nas taxas de pagamento das seguradoras Medicare para 2026, superando as projeções iniciais e devendo gerar mais de US$ 25 bilhões em receita adicional para o setor. Este desenvolvimento impactou positivamente empresas como CVS Health, UnitedHealth Group e Humana, pois representa um aumento significativo no potencial de receita. Enquanto isso, o processo da Comissão Federal de Comércio dos EUA contra os gestores de benefícios farmacêuticos, incluindo o CVS Caremark da CVS Health e o Optum da UnitedHealth Group, está prestes a ser retomado. Este caso envolve alegações de práticas injustas de precificação de insulina.

A Cantor Fitzgerald reiterou sua classificação Overweight para a UnitedHealth Group, mantendo um preço-alvo de US$ 700, com expectativas de que a empresa possa superar suas projeções para 2025. A empresa destaca que a abordagem conservadora da UnitedHealth em relação à sua taxa de sinistralidade médica poderia levar a um desempenho melhor do que o esperado nos próximos trimestres. Além disso, a Cantor Fitzgerald considera a Centene Corporation e a Molina Healthcare como subvalorizadas em meio a temores políticos, observando que o mercado pode ter descontado excessivamente essas ações devido a possíveis mudanças legislativas durante o governo Trump.

Em um caso legal separado, o Procurador-Geral dos EUA orientou os promotores a buscarem a pena de morte para Luigi Mangione, acusado de assassinar um executivo da UnitedHealthcare. Esses desenvolvimentos recentes destacam a dinâmica regulatória, legal e financeira contínua que afeta as principais empresas de saúde.

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