KeyBanc rebaixa classificação das ações da Civitas devido a preocupações operacionais

Na terça-feira, a KeyBanc Capital Markets ajustou sua posição sobre a Civitas Resources (NYSE:CIVI), rebaixando as ações da empresa de Overweight para Sector Weight. A decisão do analista Tim Revzan veio após a Civitas divulgar suas projeções para 2025, que ficaram abaixo das expectativas. De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas, apesar de serem negociadas a um atraente índice P/L de 4,84 e oferecerem um rendimento de dividendos substancial de 10,08%.

A Civitas Resources, uma empresa de energia, revelou recentemente suas perspectivas futuras de negócios, que projetam uma queda de 4% na produção de petróleo em comparação com o ano anterior. Este anúncio gerou preocupações entre investidores e analistas, levando ao rebaixamento pela KeyBanc. A firma citou várias razões para o ajuste, incluindo a mudança da empresa para a Bacia do Permiano, que deve resultar em um ritmo mais lento de redução da alavancagem. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma ÓTIMA pontuação de saúde financeira, com impressionante crescimento de receita de 59,18% nos últimos doze meses.

Além disso, a falta de clareza da administração da Civitas sobre relatórios da mídia de uma possível alienação dos ativos da Bacia DJ aumentou a incerteza sobre o futuro da empresa. Outro ponto significativo de preocupação foi a súbita demissão do Diretor de Operações, que estava na empresa há 22 meses. A KeyBanc expressou profunda preocupação com esse desenvolvimento, sugerindo que pode indicar problemas além de uma mera estratégia de redução de custos pelo conselho.

Apesar de discussões com a administração da Civitas após a divulgação das projeções, os analistas da KeyBanc relataram que ainda tinham numerosas questões sem resposta. A firma declarou que não poderia justificar uma defesa das ações da Civitas dado a atual volatilidade operacional e o progresso mínimo na redução da dívida.

Embora o relatório tenha reconhecido alguns aspectos positivos, como reduções nos custos dos poços e uma forte atualização no projeto Watkins, a KeyBanc antecipa que os fatores negativos irão ofuscar essas conquistas. As estimativas atualizadas da KeyBanc refletem os resultados reais do quarto trimestre de 2024, mas não alteram as projeções para trimestres futuros. Espera-se que as ações da Civitas Resources enfrentem pressão nos próximos meses conforme o mercado responde aos desafios operacionais e à estratégia financeira da empresa.

Em outras notícias recentes, a Civitas Resources está supostamente explorando a venda de seus ativos na Bacia Denver-Julesburg no Colorado, que poderiam ser avaliados em mais de $4 bilhões, segundo a Bloomberg. A empresa está trabalhando com um consultor financeiro para avaliar o interesse dos compradores e está aberta a se desfazer completamente da bacia se surgir uma oferta atraente. Esta possível venda poderia fornecer à Civitas fundos para reduzir ainda mais sua dívida, atualmente em aproximadamente $4,8 bilhões, e buscar aquisições adicionais. A empresa tem expandido suas operações na Bacia do Permiano, tendo adquirido ativos no valor de $4,7 bilhões da NGP Energy Capital Management e área adicional da Vencer Energy por cerca de $2,1 bilhões.

Enquanto isso, a KeyBanc Capital Markets reafirmou sua classificação Overweight para a Civitas Resources, mantendo um preço-alvo de $84,00, apesar das ações da empresa terem caído 33% em 2024. A firma abordou preocupações dos investidores sobre as perspectivas de produção de petróleo, desafios regulatórios no Colorado e integração de ativos do Permiano, sugerindo que essas questões são exageradas ou administráveis. A KeyBanc expressou confiança nas perspectivas da empresa para 2025, destacando que esses desafios não devem impactar o desempenho de longo prazo. Os investidores aguardam ansiosamente o próximo relatório de resultados do quarto trimestre da Civitas Resources, que deve fornecer mais insights sobre a trajetória operacional e financeira da empresa.

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