Resultados do 2º tri da Nvidia superam expectativas, mas ações caem por receita de data center e riscos na China
Investing.com — Na segunda-feira, a Loop Capital Markets manteve a classificação de "Manter" para as ações da Qualcomm (NASDAQ:QCOM), com um preço-alvo de US$ 155,00. O analista da empresa, Gary Mobley, destacou o potencial da receita de chipsets da Qualcomm superar as expectativas nos anos fiscais de 2026 a 2028. O otimismo de Mobley vem da possibilidade de que o modem desenvolvido pela própria Apple possa ter desempenho inferior, o que poderia resultar na Qualcomm mantendo uma participação de mercado maior em modems e componentes RF front-end (RFFE) do que o projetado atualmente. Com uma capitalização de mercado de US$ 166,43 bilhões e crescimento de receita de 16,15% nos últimos doze meses, a Qualcomm continua demonstrando forte presença no mercado. De acordo com dados da InvestingPro, 16 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período, sugerindo confiança crescente nas perspectivas da empresa.
A orientação atual da Qualcomm sugere uma participação de 20% no mercado de modems e RFFE do iPhone 18. As previsões da Loop Capital, que agora incluem projeções até o ano fiscal de 2028 pela primeira vez, são baseadas na queda da participação de mercado da Qualcomm para esse nível no iPhone 18 e sendo inexistente para o iPhone 19. Este cenário é referido como o cenário "As-Modeled" na análise detalhada fornecida pela Loop Capital. A forte posição financeira da empresa é evidente em seu índice P/L de 15,41x e receita anual atual de US$ 42,29 bilhões, demonstrando sua significativa presença no mercado apesar das potenciais mudanças no relacionamento com a Apple.
No entanto, caso a Qualcomm consiga manter 2-3 dos SKUs de desempenho para o iPhone 18, o que representa aproximadamente 70% da participação total de unidades, a Loop Capital vê um potencial aumento de receita de US$ 3,75 bilhões acima de sua nova estimativa de receita total para o ano fiscal de 2028 de US$ 48,75 bilhões. Isso se traduziria em um aumento no lucro por ação (LPA) de aproximadamente US$ 0,15 para cada ganho de 10% na participação de mercado.
No relatório intitulado "O fornecimento de modem da QCOM para a AAPL mais persistente que o previsto - Considerações-chave", a Loop Capital discute os fatores financeiros e tecnológicos que poderiam contribuir para este resultado mais favorável para a Qualcomm. É crucial notar que a gestão da Qualcomm está planejando sob a suposição de que seu relacionamento de fornecimento de chips com a Apple terminará com o iPhone 18, com apenas 20% de participação de unidades no dispositivo. O cenário "de alta" mais positivo é baseado exclusivamente na análise e previsões da Loop Capital.
Em outras notícias recentes, a Qualcomm reportou seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2025, superando as projeções dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 2,85, excedendo os US$ 2,80 previstos, e reportou receitas de US$ 10,84 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 10,55 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, as ações experimentaram um declínio nas negociações após o horário comercial. A Qualcomm tem expandido suas ofertas de produtos, incluindo o lançamento da plataforma de modem X85 com recursos de IA, e tem visto crescimento significativo nos setores automotivo e Internet das Coisas (IoT). Adicionalmente, a empresa delineou metas de receita para seus setores de PC e automotivo, visando crescimento substancial até o ano fiscal de 2029. A firma de análise Seaport Global Securities recentemente iniciou a cobertura da Qualcomm com classificação Neutra, citando desafios como um mercado de smartphones em maturação e competição crescente de empresas como Apple e Huawei. Os esforços da Qualcomm para diversificar seus negócios além dos telefones móveis são notados, embora se espere que estes levem vários anos para se materializar completamente. A empresa permanece focada em alavancar sua liderança tecnológica em várias indústrias em meio a um ambiente macroeconômico desafiador.
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