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Na terça-feira, a Loop Capital manteve sua recomendação de Manutenção para as ações da Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), com um preço-alvo estável de 70,00 USD. A análise da empresa reconheceu o desenvolvimento contínuo de um sistema operacional de TV concorrente pela The Trade Desk (TTD), fato conhecido há algum tempo e que representa mais um desafio para a participação de mercado do sistema operacional da Roku.
No final de agosto, foi relatado que a TTD havia proposto uma divisão de receita mais vantajosa para os fabricantes de dispositivos e garantido um acordo com um produtor.
Apesar desses desenvolvimentos, a Loop Capital expressou surpresa com a queda de 5% no preço das ações da Roku após o anúncio da semana passada e observou que as ações não se recuperaram desde então. A posição da empresa sobre a Roku permanece inalterada, aguardando sinais de crescimento da receita da plataforma além da faixa atual de baixo duplo dígito. Curiosamente, esse crescimento poderia ser potencialmente auxiliado pela recente integração da Roku na Plataforma do Lado da Demanda (DSP) da TTD.
A Loop Capital destacou que a avaliação da Roku não parece exigente, negociando a aproximadamente 2 vezes a receita, com a empresa sendo positiva tanto em EBITDA ajustado quanto em fluxo de caixa livre. A empresa reiterou sua recomendação de Manutenção e preço-alvo de 70 USD, sinalizando uma posição neutra sobre as perspectivas das ações.
Em outras notícias recentes, a Roku Inc. relatou um marco importante, ultrapassando 1 bilhão USD em receita líquida total pela primeira vez. Este aumento de 16% em relação ao ano anterior foi impulsionado principalmente por um aumento de 15% na receita da plataforma, totalizando 908 milhões USD. A empresa também projeta um crescimento de 16% ano a ano para a receita líquida total do quarto trimestre, totalizando 1,14 bilhão USD, e um EBITDA ajustado de 30 milhões USD.
O UBS iniciou a cobertura da Roku com uma postura neutra, observando a forte posição da empresa no ecossistema de streaming e sua capacidade de atrair gastos com publicidade. No entanto, a empresa também expressou cautela devido aos riscos competitivos no mercado de sistemas operacionais de TV.
A Jefferies manteve sua classificação de underperform para a Roku, citando potenciais desafios para o modelo de Distribuição de Streaming da empresa. Enquanto isso, a Baird elevou a classificação das ações da Roku de Neutra para Outperform, citando o potencial de crescimento de longo prazo negligenciado.
A KeyBanc Capital Markets manteve sua classificação de Peso do Setor para a Roku, sugerindo alguma pressão de curto prazo sobre as ações. No entanto, a empresa ajustou suas projeções para a receita e o EBITDA da Roku para 2025 em 3% e 21% respectivamente, refletindo uma perspectiva mais otimista.
Esses desenvolvimentos recentes destacam as diferentes perspectivas de várias empresas de análise sobre o potencial de crescimento e os desafios da Roku.
Insights do InvestingPro
O panorama financeiro da Roku apresenta um quadro misto, alinhado com a postura cautelosa da Loop Capital. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da Roku está em 15,71% nos últimos doze meses, o que é consistente com a "faixa de baixo duplo dígito" mencionada no artigo. Essa taxa de crescimento, embora positiva, pode não ser suficiente para aliviar as preocupações sobre a posição competitiva da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Roku "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo", sugerindo uma base financeira sólida apesar dos desafios atuais. Essa estabilidade financeira pode proporcionar à Roku a flexibilidade para navegar pelas pressões competitivas de empresas como a The Trade Desk.
No entanto, vale ressaltar que a Roku "não é lucrativa nos últimos doze meses" e está "negociando a um múltiplo de avaliação EBITDA elevado", de acordo com as Dicas do InvestingPro. Esses fatores podem contribuir para a cautela dos investidores, refletida nos movimentos recentes do preço das ações.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Roku.
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