Na segunda-feira, a Warner Music Group (NASDAQ: NASDAQ:WMG) viu seu preço-alvo reduzido pela Loop Capital de 38,00$ para 35,00$, enquanto a firma manteve sua recomendação de Manter para as ações. O ajuste reflete a perspectiva da Loop Capital sobre a empresa, que está embarcando em mudanças de gestão em estágio inicial visando revigorar o crescimento de sua música gravada.
Os esforços da empresa para otimizar as operações incluem um plano de reestruturação que prevê economizar 260 milhões de dólares em despesas antes dos impostos. Uma parte significativa dessas economias é esperada para ser realizada até o final do atual ano fiscal. Essa movimentação estratégica ocorre enquanto a Warner Music Group busca capitalizar o crescimento do streaming por assinatura, que a administração prevê que aumentará a uma taxa de alto dígito único em 2025 e de forma sustentável nos próximos anos.
Além das medidas de redução de custos, a administração da Warner Music Group reafirmou seu objetivo de expandir sua margem-alvo em uma média de 100 pontos base ao longo de um horizonte de vários anos. Essa meta é estabelecida no contexto de um cenário industrial competitivo, onde as grandes gravadoras estão experimentando um crescimento mais lento em comparação com seu maior cliente, o Spotify (SPOT).
O comentário da Loop Capital também incluiu uma análise comparativa da indústria, observando que a Universal Music Group (UMG), uma importante player do setor de estúdios, está atualmente sendo negociada a 16 vezes seu EBITDA projetado para 2025. A Warner Music Group continua sendo avaliada ligeiramente abaixo da UMG, de acordo com as avaliações do analista. Essa perspectiva de avaliação leva em conta a dinâmica atual do mercado e as iniciativas estratégicas da Warner Music Group.
Em outras notícias recentes, a Warner Music Group (WMG) reportou um crescimento significativo em seus resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2024. A receita total da empresa viu um aumento de 6%, enquanto o OIBDA (Lucro Operacional Antes de Depreciação e Amortização) ajustado cresceu 14% no quarto trimestre. Para o ano fiscal completo, a WMG experimentou um aumento de 7% na receita e um incremento de 11% no OIBDA ajustado.
A Goldman Sachs ajustou sua perspectiva financeira sobre a WMG, reduzindo o preço-alvo de 40,00$ para 37,00$, mas mantendo uma recomendação de Compra. A revisão da firma segue uma desaceleração no crescimento da Receita de Streaming por Assinatura e Receita Suportada por Anúncios da Música Gravada, com a perspectiva de vários anos para o crescimento da Receita de Streaming por Assinatura descrita como morna. As previsões de receita da firma para a WMG antecipam uma diminuição de aproximadamente 1-3%, com o OIBDA Ajustado potencialmente vendo uma redução de 3-5%.
O Barclays também revisou sua avaliação da WMG, reduzindo o preço-alvo das ações de 32,00$ para 31,00$, mas mantendo uma classificação de Peso Igual. A revisão segue o crescimento da receita de streaming de música gravada da empresa, que parece estar tendendo para dígitos médios. Apesar disso, os desenvolvimentos estratégicos da WMG incluíram uma estrutura organizacional reestruturada, presença global expandida e aquisições estratégicas como a Cloud9 Recordings e a Apicore.
A WMG antecipa que a indústria musical continuará crescendo, com a penetração de assinantes projetada para aumentar de 35% para quase 50% até 2030. A empresa autorizou um programa de recompra de ações de 100 milhões de dólares e tem uma empolgante linha de lançamentos para 2025.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da Warner Music Group oferecem contexto adicional ao recente ajuste de preço-alvo da Loop Capital. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da WMG está em 16,5 bilhões de dólares, com um índice P/L de 37,12, refletindo a avaliação atual do mercado sobre o potencial de ganhos da empresa. A receita da empresa nos últimos doze meses até o Q4 de 2024 foi de 6.426 milhões de dólares, com um crescimento modesto de 6,44% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam que a WMG aumentou seu dividendo por 5 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda. Isso é particularmente relevante dados os esforços contínuos de reestruturação e as metas de expansão de margem mencionadas no artigo. Além disso, nota-se que a WMG é lucrativa nos últimos doze meses, alinhando-se com o foco da empresa em economia de custos e eficiência operacional.
No entanto, vale notar que a WMG está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto e um alto índice Preço / Valor Contábil de 31,85, o que pode ser fatores na decisão da Loop Capital de manter uma recomendação de Manter. Essas métricas de avaliação sugerem que os investidores estão precificando expectativas de crescimento futuro e o sucesso das iniciativas estratégicas da empresa.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a WMG, fornecendo um mergulho mais profundo na saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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