Loop Capital reduz preço-alvo da Comcast devido a estimativas mais baixas de assinantes de banda larga para 2025

Publicado 02.01.2025, 10:18
Loop Capital reduz preço-alvo da Comcast devido a estimativas mais baixas de assinantes de banda larga para 2025

Na quinta-feira, a Loop Capital Markets ajustou seu preço-alvo para as ações da Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA), reduzindo-o para 53 dólares dos anteriores 54 dólares, mantendo ainda a classificação de Compra para a ação.

O analista da firma destacou a Comcast como a principal escolha do setor de mídia para 2025, apesar do desempenho inferior da empresa em relação ao S&P 500 nos últimos cinco anos, incluindo 2024.

A Comcast enfrentou desafios com o crescimento de assinantes de banda larga mudando de aumentos anuais para declínios e o acelerado corte de cabos impactando o EBITDA de mídia. A ação está atualmente sendo negociada a um múltiplo de EBITDA mais baixo que seus pares, próximo a uma mínima de 10 anos. No entanto, a Loop Capital vê potenciais catalisadores em 2025 que poderiam impulsionar a valorização do preço sem uma reavaliação financeira significativa. Estes incluem a ausência de eventos regulatórios negativos, aumento do streaming de esportes e mídia, e maior consumo de banda larga.

Até o final do ano, a Comcast pretende ter atualizado mais de 75% de sua rede para suportar velocidades de múltiplos gigabits e se preparar para a tecnologia Docsis 4.0. Além disso, a empresa planeja separar suas redes de cabo em declínio e lançar o Epic Universe, seu maior parque temático doméstico, na primavera de 2025. Apesar do modesto crescimento de receita e EBITDA, espera-se que a Comcast tenha gerado um fluxo de caixa livre estimado em 12 bilhões de dólares em 2024, com projeções excedendo 14 bilhões de dólares em 2025 após a conclusão do Epic Universe.

O preço-alvo revisado da Loop Capital reflete uma estimativa mais conservadora para assinantes de banda larga em 2025. No entanto, a firma acredita que com o crescimento projetado do fluxo de caixa e iniciativas estratégicas, o alvo de 53 dólares implica um potencial retorno de mais de 40% para os acionistas da Comcast.

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