Na quarta-feira, a Loop Capital manteve a classificação de Manter para a Azek Co. (NYSE:AZEK), aumentando o preço-alvo de 47 para 49 dólares. O ajuste segue os resultados do quarto trimestre da Azek, que superaram as expectativas em meio a um cenário desafiador de demanda por reparos e remodelações (R&R). Apesar de uma queda de 6% nas vendas residenciais em relação ao ano anterior, as categorias de decks premium da empresa mostraram crescimento positivo nas vendas, ajudando a mitigar o impacto de um carregamento de canal de 35 milhões de dólares no início do ano.
A empresa apresentou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2025, projetando entre 400 milhões e 415 milhões de dólares, ligeiramente abaixo do ponto médio das expectativas de consenso de 411 milhões de dólares. A Azek prevê superar a demanda geral estável de R&R com um crescimento de receita de 5-7% no ano fiscal de 2025, impulsionado por benefícios de conversão de materiais, lançamentos de novos produtos e expansão de canais. Além disso, a empresa espera uma margem de EBITDA ajustada entre 26,5-27%, apoiada pela expansão da margem bruta e uma modesta melhoria na alavancagem operacional.
A decisão da Loop Capital de manter a classificação de Manter reflete uma postura cautelosa em relação à orientação conservadora da Azek para o ano fiscal de 2025. No entanto, o analista observa que o desempenho recente da Azek indica que a empresa está bem equipada para lidar com o desafiador mercado de R&R melhor do que seus principais concorrentes. Isso é atribuído aos ganhos da empresa nos canais profissionais e de varejo no último ano e a uma menor dependência das categorias de produtos de varejo de menor preço.
Em outras notícias recentes, a Azek Co. reportou robustos ganhos no quarto trimestre fiscal, superando as expectativas. A empresa de serviços financeiros Baird elevou seu preço-alvo para a Azek para 54 dólares, enquanto a RBC Capital Markets e a DA Davidson aumentaram seus alvos para 50 dólares. Essas revisões ocorrem após o anúncio da Azek de uma orientação fiscal para 2025 mais otimista do que o previsto. A Azek também garantiu uma significativa linha de crédito de 815 milhões de dólares da Wells Fargo Securities e JPMorgan Chase Bank, que se espera que reduza a dívida financiada da empresa em aproximadamente 150 milhões de dólares.
Prevê-se que essa movimentação aumente a flexibilidade financeira da Azek. Outros desenvolvimentos recentes incluem a entrada da Azek em um acordo de recompra acelerada de ações de 50 milhões de dólares com o JPMorgan Chase Bank. Analistas da Stifel, JPMorgan, BMO Capital e RBC Capital continuam mantendo classificações positivas para a Azek com base no forte desempenho da empresa e em suas iniciativas estratégicas.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro e a posição de mercado da AZEK alinham-se com vários insights-chave do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 15,23% nos últimos doze meses e o crescimento trimestral de 12,08% no terceiro trimestre de 2024 corroboram a observação da Loop Capital de que a Azek está superando o mercado geral de R&R. Essa trajetória de crescimento é reforçada por uma dica do InvestingPro indicando que se espera que o lucro líquido cresça este ano.
A forte saúde financeira da empresa é evidente em sua capacidade de superar obrigações de curto prazo com ativos líquidos, conforme observado em outra dica do InvestingPro. Essa estabilidade financeira pode contribuir para a capacidade da Azek de navegar pelas desafiadoras condições do mercado de R&R mencionadas no artigo.
Apesar da perspectiva positiva, os investidores devem notar que a AZEK está sendo negociada a múltiplos elevados em várias métricas. O índice P/L (ajustado) de 48,73 e o índice Preço/Valor Contábil de 4,83 sugerem uma avaliação premium, o que se alinha com a dica do InvestingPro destacando que a ação está sendo negociada a múltiplos elevados de lucros e receita. Essa precificação premium pode refletir a confiança do mercado no desempenho futuro da Azek e em sua capacidade de executar suas estratégias de crescimento.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a AZEK, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e da dinâmica do mercado.
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