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Investing.com — Na quinta-feira, a Macquarie reiterou sua classificação Neutra para a NIO Inc . (NYSE:NIO) com um preço-alvo consistente de $4,70. O analista da empresa, Eugene Hsiao, destacou a situação financeira do fabricante de veículos elétricos (EV), observando uma queda nas reservas de caixa e a possível necessidade de esforços adicionais para captação de capital. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da NIO atualmente são negociadas a $4,22, com alvos de analistas variando de $3,69 a $12,47, refletindo o sentimento misto do mercado sobre as perspectivas da empresa.
O caixa e equivalentes da NIO caíram para Rmb41,9 bilhões no final de 2024, de Rmb57,3 bilhões no ano anterior. Os passivos circulantes da empresa para o ano fiscal de 2024 ficaram em Rmb62,3 bilhões, superando seus ativos circulantes, que totalizaram Rmb61,8 bilhões. A análise do InvestingPro revela um índice de liquidez preocupante de 0,99 e uma pontuação de saúde financeira geral fraca de 1,7 em 5, corroborando as preocupações sobre a posição de liquidez da empresa. Esse estado financeiro sugere que as reservas de caixa da NIO, que anteriormente foram estimadas para durar aproximadamente 2,5 anos, podem se esgotar mais rapidamente do que o esperado.
O analista também apontou que a NIO parece estar seguindo a tendência de outros fabricantes de EVs como BYD e Xiaomi, que recentemente capitalizaram em colocações de ações. Esses movimentos são vistos como formas oportunistas para as empresas garantirem fundos durante condições favoráveis de mercado.
Apesar da recente injeção de caixa, que proporciona à NIO um alívio financeiro de curto prazo, a Macquarie expressou preocupações contínuas sobre a necessidade da empresa de financiamento externo futuro. A firma prevê que a NIO continuará a experimentar fluxo de caixa livre (FCF) negativo na estimativa do ano fiscal de 2025 (FY25E).
A questão mais ampla colocada pela Macquarie para investidores do setor automotivo chinês é qual empresa chinesa de EVs pode ser a próxima a buscar capital no mercado. Essa questão surge à medida que a janela entre o quarto trimestre e o período de silêncio dos resultados do primeiro trimestre se estreita, e várias empresas de EVs listadas em H-share, incluindo BYD, Xiaomi e agora NIO, concluíram colocações de ações. Embora a NIO pareça subvalorizada com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, os investidores devem observar que três analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período.
Em outras notícias recentes, a NIO Inc. reportou sua receita do quarto trimestre em RMB 19,7 bilhões, marcando um aumento de 15,2% ano a ano, mas ficando abaixo da estimativa de consenso de RMB 20 bilhões. O lucro por ação da empresa foi de RMB (3,45), que também ficou abaixo das expectativas do mercado de RMB (2,59). A orientação da NIO para o próximo trimestre de março prevê receita entre RMB 12,4 bilhões e RMB 12,9 bilhões, significativamente menor que os RMB 22,5 bilhões antecipados. Empresas de análise, incluindo Mizuho e BofA Securities, responderam ajustando seus preços-alvo para a NIO, com a Mizuho reduzindo para $4,20 e a BofA para $4,90, ambas mantendo uma classificação Neutra.
Apesar dos desafios atuais, a NIO previu uma forte trajetória de crescimento para 2025, com planos de dobrar suas entregas ano a ano, impulsionada por lançamentos de novos modelos como o ET9 e atualizações de modelos existentes. No entanto, analistas da Bernstein expressaram preocupações sobre o desempenho do modelo ONVO, observando que as entregas não atenderam às expectativas. Além disso, a empresa enfrenta maior concorrência no mercado de veículos elétricos a bateria, o que pode impactar seu desempenho futuro. O Citi, no entanto, mantém uma classificação de Compra com um preço-alvo de $8,10, mostrando confiança no potencial da NIO. Esses desenvolvimentos destacam a perspectiva mista para a NIO em meio a seus planos ambiciosos e pressões competitivas.
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