Na segunda-feira, a Canaccord Genuity manteve sua classificação de Compra para as ações da MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) e elevou seu preço-alvo para 510,00$, acima dos 300,00$ anteriores. A firma destaca a abordagem inovadora da MicroStrategy para medir a criação de valor através de um novo indicador-chave de desempenho (KPI) focado na acumulação de Bitcoin por ação e no rendimento de Bitcoin.
A MicroStrategy adotou uma estratégia que alavanca tanto capital próprio quanto dívida conversível para aumentar suas reservas de Bitcoin a uma taxa que supera a diluição do número de suas ações. A empresa introduziu seu KPI de rendimento de Bitcoin no início do ano e reporta essa métrica com atualizações sobre compras de Bitcoin, bem como no final de cada trimestre.
Em 18 de novembro, a MicroStrategy divulgou que seu rendimento de Bitcoin acumulado no ano de 2024 era de 41,8% até 17 de novembro. Esse número representa um crescimento de 41,8% na quantidade de Bitcoin atribuída a cada ação ordinária da MicroStrategy durante esse período. De acordo com a Canaccord Genuity, esse aumento substancial de Bitcoin por ação é significativo, mas quando combinado com a alta no preço à vista do Bitcoin durante o mesmo período, resulta em um aumento considerável no valor por ação que não se reflete na demonstração de resultados.
A firma acredita que a acumulação de Bitcoin por ação "dolarizada" efetivamente encapsula todas as dinâmicas em jogo dentro da MicroStrategy, incluindo o risco e a recompensa do prêmio de capital, o preço à vista do Bitcoin e a natureza acumulativa das compras de Bitcoin da empresa com capital próprio e dívida.
Em outras notícias recentes, a MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) concluiu com sucesso sua oferta de 3 bilhões$ em notas seniores conversíveis com cupom zero devido em 2029, com receita líquida de aproximadamente 2,97 bilhões$. Essa oferta substancial alinha-se com a estratégia da empresa de acumular Bitcoin como seu principal ativo de reserva do tesouro. A empresa também adquiriu recentemente 51.780 Bitcoins adicionais, financiados por uma oferta de ações que gerou cerca de 4,6 bilhões$, elevando suas reservas totais de Bitcoin para aproximadamente 331.200.
A MicroStrategy recebeu feedback positivo de analistas da BTIG e Benchmark, que elevaram seus preços-alvo para as ações da empresa para 570$ e 450$, respectivamente, mantendo a classificação de Compra. Essas atualizações refletem o sucesso do "Plano 21/21" da MicroStrategy e seu uso estratégico do Bitcoin como ativo de reserva do tesouro. Apesar de uma transição para serviços em nuvem impactar as receitas de software, os serviços de assinatura da empresa estão crescendo, representando agora 24% da receita total. Estes são apenas alguns dos desenvolvimentos recentes na MicroStrategy Incorporated.
Insights do InvestingPro
A abordagem inovadora da MicroStrategy para medir a criação de valor através da acumulação de Bitcoin por ação e rendimento de Bitcoin se reflete em seu desempenho recente no mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a MSTR mostrou um notável retorno total de preço de 710,93% no último ano, com um significativo retorno de 80,03% apenas no último mês. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro que destaca o "alto retorno no último ano" e "forte retorno no último mês" da empresa.
A estratégia da empresa de alavancar capital próprio e dívida conversível para aumentar as reservas de Bitcoin é evidente em sua estrutura financeira. Uma Dica do InvestingPro observa que a MSTR "opera com um nível moderado de dívida", o que suporta sua estratégia agressiva de aquisição de Bitcoin.
No entanto, é importante notar que, embora a estratégia focada em Bitcoin da MSTR tenha impulsionado um desempenho impressionante das ações, a empresa enfrenta alguns desafios financeiros. A Dica do InvestingPro indicando que "espera-se que o lucro líquido caia este ano" e que os analistas "não preveem que a empresa será lucrativa este ano" sugere que as métricas financeiras tradicionais podem não capturar totalmente a proposta de valor da MSTR.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a MicroStrategy, proporcionando uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e das dinâmicas do mercado.
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