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Na terça-feira, a Mizuho Securities ajustou suas perspectivas para a Suburban Propane (NYSE:SPH), aumentando o preço-alvo das ações da empresa de 16,00 USD para 17,00 USD. A ação, atualmente negociada a 21,67 USD, está próxima de sua máxima de 52 semanas de 21,71 USD, tendo proporcionado um retorno impressionante de 7,54% na última semana. Apesar do aumento no preço-alvo, a firma manteve sua classificação Underperform para a ação. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada acima de seu Valor Justo.
O ajuste pela Mizuho ocorre em meio à expectativa de recuperação no desempenho da Suburban Propane no ano fiscal de 2025, após um ano fiscal de 2024 notavelmente moderado. O ano passado registrou o EBITDA ajustado mais baixo desde o AF17, atingindo 238,22 milhões USD, atribuído principalmente às condições climáticas mais quentes que afetaram a demanda. No entanto, desde o final de dezembro, temperaturas mais frias têm prevalecido, o que deve impactar positivamente os resultados do segundo trimestre fiscal de 2025. Apesar dos desafios, a empresa mantém um sólido rendimento de dividendos de 6,09% e sustenta pagamentos de dividendos por 30 anos consecutivos, conforme destacado na análise do InvestingPro.
Os resultados do primeiro trimestre de 2025, no entanto, devem ser menos impressionantes devido ao clima mais quente experimentado de outubro a dezembro. As recentes aquisições da Suburban Propane, totalizando aproximadamente 65 milhões USD, também devem contribuir para o desempenho da empresa. Notavelmente, isso inclui a maior aquisição única da empresa desde 2012, avaliada em 53 milhões USD, nas regiões do Novo México e Arizona.
O analista da Mizuho prevê que a próxima teleconferência de resultados, agendada para 6 de fevereiro de 2025, antes da abertura do mercado, provavelmente focará no período de janeiro a março. Também abordará como a Suburban Propane está gerenciando possíveis aumentos na demanda devido ao clima mais frio, bem como a potencial monetização de créditos fiscais renováveis.
A decisão de elevar o preço-alvo reflete as estimativas mais altas revisadas da Mizuho, mas a reiteração da classificação Underperform sugere uma postura cautelosa sobre os fundamentos da empresa. O analista destaca que, apesar das perspectivas positivas sobre o desempenho, permanecem preocupações sobre a alavancagem mais alta e a avaliação esticada da Suburban Propane. A análise abrangente do InvestingPro revela um índice de liquidez corrente de 0,51 e uma relação dívida/patrimônio de 2,47, apoiando essas preocupações.
Em outras notícias recentes, a Suburban Propane Partners reportou resultados mistos para o ano fiscal de 2024. A empresa registrou uma diminuição nos volumes de propano vendidos e no EBITDA ajustado, com o lucro líquido caindo para 107,7 milhões USD de 138,4 milhões USD, e o EBITDA diminuindo para 250 milhões USD de 275 milhões USD. Isso foi atribuído ao clima mais quente afetando a demanda por aquecimento. Apesar desses desafios, a empresa fez aquisições estratégicas significativas, adicionando três negócios de propano e mais de 14.000 novos clientes.
Além disso, a Suburban Propane fez avanços em suas operações de gás natural renovável (RNG), com planos para ter mais instalações operacionais até o final de 2025. O compromisso da empresa com o crescimento de longo prazo e investimentos estratégicos foi ainda mais enfatizado com uma expectativa de despesas de capital para o ano fiscal de 2025 variando de 40 milhões USD a 45 milhões USD para propano e 35 milhões USD a 45 milhões USD para projetos de RNG. Estes são desenvolvimentos recentes que indicam a resiliência da empresa e seu foco na expansão de suas operações tanto de propano quanto de energia renovável.
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