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Na terça-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Crescent Energy (NYSE:CRGY), reiterando uma posição Neutra.
O ajuste ocorre à medida que a empresa antecipa que o próximo desempenho trimestral da Crescent Energy estará alinhado de perto com as estimativas de consenso em termos de volumes de petróleo e preços, com lucros antes de juros, impostos, depreciação e exploração (EBITDX) ligeiramente abaixo, mas fluxo de caixa livre (FCF) superando as expectativas.
O preço-alvo revisado de $17, em comparação com os $16 anteriores, reflete o foco da Mizuho na orientação pro-forma da Crescent Energy para o ano de 2025, bem como a perspectiva da empresa sobre os preços e fundamentos do gás natural.
Espera-se que esses fatores influenciem a alocação de capital da Crescent Energy, particularmente em direção às áreas ricas em gás do Eagle Ford Shale (EFS) nos próximos anos. A análise financeira também leva em consideração a conclusão prevista da aquisição da Ridgemar pela Crescent no primeiro trimestre de 2025.
Os analistas da Mizuho estão monitorando a integração das recentes aquisições da Crescent Energy, incluindo a SilverBow Resources (SBOW) e a Ridgemar, e aguardam comentários da administração sobre o cenário de fusões e aquisições.
A inclusão da empresa no Índice S&P SmallCap 600 e sua maior escala operacional e relevância de mercado pós-aquisições têm sido positivas para o desempenho das ações da Crescent. No entanto, a Mizuho cita a maior alavancagem financeira da Crescent, de aproximadamente 1,5 vezes a dívida líquida em relação ao EBITDX, e sua avaliação em relação aos pares como razões para manter uma classificação neutra.
A avaliação da instituição financeira sobre a Crescent Energy é baseada em uma abordagem de Valor Líquido dos Ativos (NAV), que foi revisada para cima para refletir o novo preço-alvo. Apesar do aumento, a posição neutra da Mizuho sugere uma postura cautelosa em relação às ações, indicando que, embora haja desenvolvimentos positivos, também existem fatores que justificam uma visão equilibrada.
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