Mizuho mantém classificação Outperform para Valero Energy com preço-alvo de US$ 158

Investing.com — Na quarta-feira, a Mizuho Securities reiterou sua classificação Outperform para as ações da Valero Energy (NYSE:VLO) com um preço-alvo estável de US$ 158,00. A empresa de destaque no setor de Petróleo, Gás e Combustíveis, atualmente avaliada em US$ 42 bilhões, negocia a um índice P/L de 15,4x. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece subvalorizada com base no cálculo de Valor Justo. A firma prevê que a Valero reportará lucros do primeiro trimestre abaixo das expectativas do mercado, com uma diferença de 20% e 67% no EBITDA e no lucro por ação, respectivamente, em comparação com o consenso. Esta perspectiva está alinhada com os dados do InvestingPro que mostram que 8 analistas revisaram recentemente seus lucros para baixo para o próximo período. Esta deficiência é principalmente atribuída ao desempenho mais fraco no segmento de diesel renovável em comparação com o quarto trimestre de 2024 e as estimativas de consenso.

Espera-se que o segmento de refino da Valero mostre resultados positivos, com margens de crack mais altas ligeiramente compensadas por volumes reduzidos, aumento da atividade de manutenção e taxas de captura mais baixas. Projeta-se que o segmento de etanol tenha desempenho neutro ou positivo. No entanto, prevê-se que o segmento de diesel renovável enfrente desafios significativos.

Apesar da previsão de resultados abaixo do esperado, a administração da Valero permanece otimista quanto aos fundamentos do setor de refino. Eles esperam que a demanda por produtos seja estável ou ligeiramente maior e preveem que alguma oferta saia do mercado. Embora a incerteza da perspectiva macroeconômica tenha impactado o setor, a administração está comprometida em entregar resultados fortes diante dos ventos contrários do mercado.

A Mizuho apoia essa visão, citando a posição da Valero como operadora de primeira linha com ativos de melhor qualidade e um balanço robusto. A confiança da firma na Valero se reflete na classificação Outperform mantida e no preço-alvo baseado no valor líquido dos ativos (NAV) de US$ 158 por ação. Os dados do InvestingPro reforçam essa perspectiva, mostrando que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira 'BOA', opera com níveis moderados de dívida e tem pago dividendos consistentemente por 37 anos consecutivos. A análise da Mizuho sugere que, apesar dos desafios de curto prazo, a excelência operacional e a estabilidade financeira da Valero a posicionam bem para o futuro. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Valero, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Valero Energy Corporation reportou seus lucros do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de Wall Street com um LPA de US$ 0,64 em comparação com os US$ 0,43 previstos. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo US$ 30,76 bilhões contra os US$ 30,36 bilhões antecipados. O UBS manteve sua classificação de Compra para a Valero Energy, com um preço-alvo de US$ 160, apesar de revisar sua estimativa de LPA para o primeiro trimestre de 2025 para baixo, de US$ 1,33 para US$ 0,58, citando desempenho inferior na divisão de refino e marketing. Os analistas do UBS ajustaram suas perspectivas devido a taxas de captura mais baixas em certas regiões, embora permaneçam otimistas quanto aos resultados da Costa Oeste superarem os do segundo semestre de 2024.

Adicionalmente, a Valero Energy firmou um acordo para emitir US$ 650 milhões em notas seniores com vencimento em 2030, com uma taxa de juros de 5,150%. A emissão, organizada com várias instituições financeiras importantes, faz parte da estratégia da Valero para gerenciar efetivamente sua estrutura de capital. Os analistas do UBS destacaram vários fatores que poderiam contribuir para uma recuperação mais forte da Valero Energy em 2025, incluindo clima mais frio, uma economia robusta e uma diminuição no fornecimento de diesel renovável devido aos efeitos dos créditos fiscais. Projeta-se que as vendas de diesel renovável da empresa atinjam 1,2 bilhão de galões em 2025.

As iniciativas estratégicas da Valero também incluem planos para investir US$ 2 bilhões em projetos de capital para 2025, com foco na sustentação e crescimento de suas operações. Os movimentos financeiros recentes e o posicionamento de mercado da empresa sugerem uma ênfase na otimização de suas capacidades de refino e na captura de créditos fiscais, particularmente no segmento de diesel renovável. À medida que esses desenvolvimentos se desenrolam, os investidores estarão monitorando de perto o desempenho da Valero Energy e a recuperação do setor de refino em geral.

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