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Investing.com - A Monness, Crespi, Hardt reiterou sua classificação de Venda para a MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) com um preço-alvo de US$ 175,00, mantendo sua perspectiva negativa sobre a empresa focada em Bitcoin. A ação atualmente é negociada a US$ 344,37, com alvos de analistas variando de US$ 175 a US$ 705, de acordo com dados do InvestingPro.
A firma de pesquisa citou diversos fatores por trás de sua postura negativa contínua, incluindo preocupações sobre a valorização premium da MicroStrategy em relação às suas participações em Bitcoin, que atualmente está em aproximadamente 1,34 vezes comparado a uma mediana de 1,21 vezes. O múltiplo de valorização de receita elevado da empresa e o índice P/L de 17,2 refletem esse preço premium, enquanto opera com um nível moderado de dívida de US$ 8,2 bilhões.
A Monness, Crespi, Hardt espera que esse prêmio se contraia ainda mais devido a múltiplos fatores, incluindo a quebra da volatilidade implícita limitando a porção de dívida conversível do "Plano 42/42" da empresa e o crescente impacto dilutivo dos pagamentos de juros sobre várias emissões de tokens.
A firma também destacou preocupações sobre a estratégia de captação de capital da MicroStrategy, observando que sem acesso aos mercados de dívida tradicionais, o plano da empresa depende do aumento da diluição através de ofertas de ações ordinárias para financiar compras de Bitcoin a preços significativamente acima do valor líquido de ativos modificado.
A nota de pesquisa também posicionou empresas de tesouraria de Bitcoin como a MicroStrategy como tipicamente aparecendo em estágios posteriores dos ciclos de alta do Bitcoin, com o ciclo atual agora em seu 32º mês desde o vale de dezembro de 2022, sugerindo potencial vulnerabilidade a fatores macroeconômicos mais amplos. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da MSTR e análise abrangente, os assinantes do InvestingPro podem acessar pontuações detalhadas de saúde financeira e 12 ProTips adicionais que ajudam a avaliar o potencial de investimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a Strategy reportou resultados recordes no segundo trimestre de 2025, superando as previsões de consenso de lucros. A empresa aumentou suas metas de KPI de Bitcoin para 2025 pela segunda vez este ano e introduziu uma perspectiva financeira para o ano inteiro, projetando US$ 34 bilhões em lucro operacional e US$ 24 bilhões em lucro líquido. Apesar desses resultados positivos, as ações da Strategy experimentaram um declínio. A H.C. Wainwright manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 521 para a empresa. Adicionalmente, a Mizuho aumentou seu preço-alvo para a Strategy para US$ 586, citando o contínuo desempenho superior da empresa em relação ao Bitcoin. A Clear Street também elevou seu preço-alvo para US$ 537, refletindo otimismo sobre rendimento mais forte de Bitcoin e saldos futuros mais altos de Bitcoin. Enquanto isso, a Sequans Communications anunciou um investimento estratégico de US$ 384 milhões para lançar sua iniciativa de tesouraria de Bitcoin. A Northland iniciou a cobertura da Sequans com classificação de Superar o Mercado e um preço-alvo de US$ 3,50, influenciada por esta nova estratégia de negócios. Esses desenvolvimentos indicam um interesse crescente e uma mudança estratégica em direção a iniciativas relacionadas ao Bitcoin dentro da indústria.
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