Morgan Stanley classifica ações da Atlantic Union como neutras, com preço-alvo de US$ 32

Investing.com — Na quarta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Atlantic Union Bankshares (NYSE:AUB) com uma classificação Equalweight (neutra) e um preço-alvo de US$ 32,00. A análise da instituição sugere que a Atlantic Union Bankshares está posicionada para superar seus concorrentes em termos de perdas com empréstimos, citando as capacidades superiores de subscrição do banco. De acordo com dados do InvestingPro, o banco mantém pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos e os aumentou por 14 anos seguidos, oferecendo atualmente um rendimento de 5,6%. A análise de preço-justo do InvestingPro sugere que a ação está sendo negociada próxima ao seu valor justo. Analistas do Morgan Stanley projetaram perdas líquidas para a Atlantic Union em 19 pontos-base (bps) tanto para 2025 quanto para 2026, significativamente abaixo da mediana esperada dos bancos de 31bps e 37bps, respectivamente.

A exposição do banco a contratados governamentais dentro de sua carteira de empréstimos é vista como um potencial fator de risco, dada sua presença geográfica. No entanto, o Morgan Stanley não prevê que uma redução nos gastos governamentais cause um aumento sustentado nas perdas de crédito para a Atlantic Union, graças ao seu forte histórico de subscrição e exposição mínima a contratados governamentais, que representam aproximadamente 3% dos empréstimos pro forma combinados da Atlantic Union e Sandy Spring. Dados recentes do InvestingPro mostram que o banco mantém fundamentos sólidos com uma relação dívida/patrimônio de 0,26 e crescimento positivo de receita de 14,5% nos últimos doze meses. Obtenha acesso a mais 12 dicas exclusivas do InvestingPro e análise financeira abrangente através do Relatório de Pesquisa Pro.

Apesar disso, a instituição aplicou um múltiplo preço/lucro (P/L) alvo menor à Atlantic Union em comparação com seus pares, para considerar o potencial de maiores perdas de empréstimos idiossincráticas trimestrais e a incerteza significativa em torno de futuras mudanças na política fiscal. O preço-alvo de US$ 32 é baseado em um múltiplo P/L alvo de 9x sobre o lucro por ação (LPA) estimado do banco para 2026 de US$ 3,59, o que sugere um potencial de alta de 32%.

A estimativa de LPA do Morgan Stanley para 2026 é de US$ 3,59, 12% abaixo da estimativa consensual de US$ 4,06. A projeção mais baixa é atribuída quase inteiramente aos saldos de empréstimos previstos mais baixos. Além disso, o múltiplo P/L alvo de 9x é conservador quando comparado à média dos pares de 10x, refletindo os riscos percebidos para o crescimento dos empréstimos do banco e a maior probabilidade de perdas de empréstimos idiossincráticas. O consenso entre outros analistas inclina-se fortemente para uma classificação acima da média para a Atlantic Union Bankshares, com 75% favorecendo esta posição. Dados do InvestingPro revelam preços-alvo de analistas variando de US$ 37 a US$ 52, com a ação sendo negociada atualmente a um índice preço/valor contábil de 0,87. O próximo relatório de lucros do banco está programado para 24 de abril de 2025.

Em outras notícias recentes, a Atlantic Union Bankshares Corporation concluiu sua fusão com a Sandy Spring Bancorp, avaliada em aproximadamente US$ 1,3 bilhão. Esta transação posiciona a Atlantic Union como uma importante franquia bancária regional no Meio-Atlântico, com ativos totais pro forma de US$ 38,7 bilhões. Os termos da fusão incluíram a conversão de ações ordinárias da Sandy Spring em ações da Atlantic Union, e vários executivos da Sandy Spring se juntaram ao conselho da Atlantic Union. Além disso, o Raymond James recentemente ajustou seu preço-alvo para a Atlantic Union Bankshares para US$ 37, abaixo dos US$ 41 anteriores, mantendo uma classificação Outperform. Esta mudança segue discussões sobre a direção estratégica do banco e atividades recentes de fusão. Keefe, Bruyette & Woods também revisou seu preço-alvo para a Atlantic Union para US$ 44, citando uma diminuição na margem de juros líquida e um aumento na provisão para perdas de crédito. O relatório de lucros do 3º tri de 2024 da Atlantic Union mostrou um LPA de US$ 0,82, superando as expectativas, embora a receita tenha ficado abaixo em US$ 218,4 milhões contra uma previsão de US$ 222,37 milhões. Esses desenvolvimentos refletem os ajustes estratégicos contínuos do banco e o desempenho financeiro em um ambiente de mercado dinâmico.

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