Morgan Stanley eleva classificação das ações da Keurig Dr Pepper e aumenta preço-alvo

Investing.com — Na terça-feira, os analistas do Morgan Stanley elevaram a classificação das ações da Keurig Dr Pepper de ’Equalweight’ para ’Overweight’, aumentando também seu preço-alvo de $38,00 para $40,00. Atualmente negociada a $34,22, a ação está abaixo do preço-alvo médio dos analistas de $42,00. A análise da instituição destacou as perspectivas de crescimento da empresa, que acreditam não estar totalmente apreciadas pelo mercado. Os analistas apontaram para a força no segmento de Refrescos dos EUA da Keurig Dr Pepper e seu sólido desempenho internacional, apesar dos riscos de lucro no curto prazo no segmento de café. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mostra forte potencial com múltiplos indicadores positivos disponíveis para assinantes.

A elevação vem com uma visão otimista do potencial da empresa para Crescimento de Vendas Operacionais (OSG) e Lucro por Ação (LPA) em comparação com seus pares do setor de Bens de Consumo Embalados (CPG). O Morgan Stanley observou que cerca de 75% da mistura de lucro esperada em 2025 deve vir desses segmentos fortes, acima dos 62% em 2021. Essa mudança é vista como um fator significativo a favor da empresa, sustentada por impressionantes margens de lucro bruto de 55,56% e uma forte pontuação geral de saúde financeira, conforme relatado pelo InvestingPro.

A instituição também enfatizou os ganhos de participação de mercado e poder de precificação da Keurig Dr Pepper dentro da categoria de Refrescos dos EUA. Eles destacaram os impressionantes dados de scanner do primeiro trimestre nos EUA, que mostraram um desempenho superior de 460 pontos base em relação aos concorrentes de grande capitalização. Este foi um aumento substancial em comparação com uma diferença de 160 pontos base no segundo semestre de 2024 e uma diferença de 260 pontos base no primeiro semestre daquele ano.

Olhando para o futuro, os analistas do Morgan Stanley preveem que o OSG da Keurig Dr Pepper melhorará para +70 pontos base em 2025 em comparação com seus pares de grande capitalização, acima dos -150 pontos base em 2024 e -290 pontos base em 2023. Eles observaram que esse crescimento ainda não está refletido na avaliação da empresa, que permanece quase um desvio padrão abaixo de sua média de longo prazo. Com um índice P/L de 32,34 e crescimento esperado do LPA, análises detalhadas de avaliação estão disponíveis através dos relatórios de pesquisa abrangentes do InvestingPro.

A análise também posicionou a Keurig Dr Pepper como um potencial "porto seguro" no caso de uma desaceleração do mercado, citando seu mix de negócios defensivo e exposição mínima a riscos de tarifas e câmbio, embora reconhecendo algum risco associado ao Programa de Assistência Nutricional Suplementar (SNAP). Este posicionamento defensivo é sustentado por um beta baixo de 0,63 e um histórico consistente de crescimento de dividendos, com a empresa tendo aumentado seu dividendo por quatro anos consecutivos.

Em outras notícias recentes, a Keurig Dr Pepper passou por desenvolvimentos significativos que podem interessar aos investidores. A empresa recentemente concluiu uma importante oferta secundária pública, vendendo 73 milhões de ações ordinárias, que geraram receitas brutas de aproximadamente $2,7 bilhões. Esta transação, liderada pela J.P. Morgan Securities LLC, também incluiu uma opção para a compra de 10,95 milhões de ações adicionais. Após esta venda, a Keurig Dr Pepper anunciou a renúncia de três membros do conselho afiliados à JAB Holding Company, reduzindo o tamanho do conselho de onze para oito diretores. A empresa enfatizou que não recebeu recursos desta venda, já que as ações foram vendidas pela JAB BevCo B.V., uma importante acionista.

Além disso, analistas da Jefferies e Citi demonstraram otimismo em relação ao futuro da Keurig Dr Pepper. A Jefferies elevou o preço-alvo para as ações da empresa para $41, citando forte crescimento orgânico e lucro por ação que excedeu as expectativas. O Citi também aumentou seu preço-alvo para $41, destacando o robusto desempenho do quarto trimestre da empresa e seu alinhamento com as projeções de crescimento. Ambas as firmas mantiveram uma classificação de Compra para as ações, apontando para os planos comerciais estratégicos da empresa e esforços de inovação como indicadores positivos para o crescimento futuro de vendas.

Adicionalmente, a Keurig Dr Pepper está navegando por potenciais desafios regulatórios, já que uma proposta para proibir a compra de refrigerantes com vales-alimentação ganha força, o que poderia impactar as vendas. A American Beverage Association se opôs a esta iniciativa, enfatizando que o refrigerante não é o principal impulsionador da obesidade. Estes desenvolvimentos ocorrem em meio a um ambiente de mercado complexo, com a empresa enfrentando potenciais pressões de custos devido ao aumento dos preços do café e do alumínio. Apesar desses desafios, a Keurig Dr Pepper mantém-se comprometida com sua estratégia de crescimento, com analistas expressando confiança na capacidade da empresa de atingir seu crescimento projetado de lucros.

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